为什么会计考研说 capm 的期望收益率与贝塔无规律?

其他回答

• j同学
  公司Z的贝塔为2，预期收益率18%，公司X预期收益率8.2%，已知无风险收益率为4%，公司X的贝塔值为
  • 周老师
    你好 稍等下计算过程
  • j同学
    主要是运用该公式 收益率=Rf%2Bβ（Rm-Rf） 18%=4%%2B2（Rm-4%）  得到Rm=11% 8.2%=4%%2Bβ（11%-4%）    得到β=0.6
• 益同学
  已知a股票的贝塔值和期望收益率，和b股票的贝塔值和期望收益率，怎样算无风险利率
  • L老师
    r1 = rf + beta1 mp
    r2 = rf + beta2 mp
    其中mp为market premium，即rm - rf，作为整体考虑，无分解必要。
    通过(r1-r2)/(beta1-beta2)计算出mp
    将mp带入任何一式，均可解出rf
• 学同学
  股票的贝塔系数是1.4期望收益率是25%，求市场收益和无风险利率
  • 张老师
    贝塔系数是某只股票与大盘指数的变动幅度之比，如果一只股票上涨25%的话，大盘，也就是市场指数上涨就是25%Ǘ.4=17.9%。
    所谓的无风险利率，是指市场的必要收益率，也就投资的机会成本，即投资收益中去掉风险补偿的收益率。由于国债的风险很低，一般被认为是零风险的，所以大家公认可以把一年期国债的利率近似的认为是无风险收益率。当前是3.9%。