即期利率是当前一期的利率而不是一年期的利率吧？

其他回答

• 做同学
  一年期美元利率为2.75%一年期加元利率4.25%当前美元/加元即期汇率为1.0221-1.0225一年期美元/加元远期汇率
  • 方老师
    设远期汇率为e。由抵补利率平价理论可知，套利利润最终为0
    1x（1+2.75%）=1/1.0221x（1+4.25%）/e
    把e解出来。
    关键是理解在两个不同国家之间获得的利润应相同。
• 紫同学
  当前的即期汇率是$1.50/£，三个月的远期汇率是$1.52/£，美国三个月的年利率是8%，
  • 熊老师
    1、当前的gbp/usd即期汇率是1.5，3个月远期汇率是1.52。
    根据利率平价原理，期初金额等价的两个币种，按各自的利率投资后，到期时的本息也等价，两个货币的本息比价就是对应期限的远期汇率。
    假设起初10000英镑，对应的美元是15000美元。
    三个月后，英镑存款可得本息=10000(1+5.8%/4)=10145英镑
    三个月后，美元存款可得本息=15000(1+8%/4)=15300美元
    利率平价下对应的远期汇率=15300/10145=1.5081
    市场给出的3个月远期利率高于即期汇率，远期卖出英镑有利可图。
    因此，市场远期汇率不满足利率平价，存在套利空间。
    2、通过即期买入英镑卖出美元，远期卖出英镑买入美元方式进行套利。
    贷款15000美元，先按1.50汇率买入10000英镑，存3个月，可得10145英镑，同时做一个远期卖出英镑的交易，成交汇率为1.52，英镑到期交割后，能得到15420.40美元，与15000美元直接存款相比，可增加收益15420.4-15300=120.4美元。
    3、套利后，客户即期买入英镑和远期卖出英镑的交易都会增加，会导致汇率增加，远期汇率下降，即远期价差缩小，直至到达平价水平。
• 孙同学
  什么是即期利率与远期利率？
  • 张老师

    即期利率是债券票面所标明的利率或购买债券时所获得的折价收益与债券当前价格的比率。是某一给定时点上无息证券的到期收益率。购买政府发行的有息债券，在债券到期后，债券持有人可以获得连本带利的一次性支付，一次性所得收益与本金的比率为即期利率。

    购买政府发行的无息债券，投资者可以低于票面价值的价格获得，债券到期后，债券持有人可按票面价值获得一次性的支付，购入价格的折扣额与票面价值的比率为即期利率。

    远期利率是隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。确定了收益率曲线后，所有的远期利率都可以根据收益率曲线上的即期利率求得，远期利率是和收益率曲线紧密相连的。

    在现代金融分析中，远期利率应用广泛。它们可以预示市场对未来利率走势的期望，是中央银行制定和执行货币政策的参考工具。在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于远期利率。