到期收益率减小1%，凸度大的价格上升的多吗？

其他回答

• 小同学
  息票债券的价格与利率负相关：到期收益率上升，债券价格下降；如果收益率下降，债券价格上升； 债券价格低
  • 徐老师
    债券价格是指债券现在的市价，债券利率是固定的，也就是利息是固定的！
    到期收益率是指将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息
    到期收益率 = [年利息i+（到期收入值-市价）/年限n]/ [(m+v)/2]×100% 　
    m=面值；v=债券市价； i=年利息收益；n=持有年限
    在其他条件不变的情况下，债券价格下降，到期收益率上升；债券价格上升，到期收益率下降，
    反之亦然！
    实际上，是债券市价影响了到期收益率，而债券市价又与市场的利率有关，市场利率高于债券利率，市价下降，市场利率低于债券利率，市价上升！
• 老同学
  为什么债券价格上升而到期收益率却下降
  • S老师
    比如债券面值100块，票面的利率5%，到期收益为5元。
    债券价格涨到110块，到期收益不变还是5元，利率下降至4.545％
• A同学
  久期和凸性是对到期收益率的还是市场利率的
  • 吴老师
    债券价格p是未来一系列现金流的贴现，久期d就是以折现现金流为权重的未来现金流的平均回流时间。债券中一个最重要的概念就是久期，主要是为了定量的度量利率风险，但麦考利久期不易度量，所以引入了一个修正久期d/(1+y)，而凸性是对债券价格利率敏感性的二阶估计，是对债券久期利率敏感性的更精确的测量。
    债券价格与市场利率是呈反比。因为市场利率上升，则债券潜在购买者就要求与市场利率相一致的到期收益率，那么就需债券价格下降，即到期收益率向市场利率看齐。
    债券收益率也当然是和债券价格呈反比的，但这种反比关系是非线性的，债券的凸性能够准确描述债券价格与收益率之间非线性的反比关系，而债券的久期将反比关系视为线性的，只是一个近似的公式。
    将债券价格p对贴现率y（一般y为到期收益率）进行一阶求导，就可得到dp/dy=-d/(1+y) p
    称d/(1+y)为修正久期
    债券期限越长，久期也就越长，息票率越高，那么前期收到的现金流就越多，回收期就缩短，即息票率越高，久期越小。
    凸性随久期的增加而增加。若收益率、久期不变，票面利率越大，凸性越大。利率下降时，凸性增加。
    望采纳，谢谢