这道基础会计试题为什么左侧持有无风险资产和投资组合？

其他回答

• h同学
  已知风险组合的期望报酬率和波动率分别为15%和10%，无风险报酬率为8%，某投资者将自有资金100万元中的40万元投资于无风险资产，其余的资金全部投资于风险组合，则该包含风险组合和无风险资产的投资组合( )。
  • 王老师
    abd 答案解析：
    [解析] x=(100-40)/100=0.6，1-x=0.4，组合的报酬率=0.6×15%+0.4×8%=12.2%；组合的波动率=0.6×10%=6%，夏普比率=(15%-8%)/(10%-0)=0.7。夏普比率表示投资组合的单位波动率所要求的超额报酬率，即单位波动率的回报率。
• 唐同学
  老师，请问组合投资风险收益率为什么不加上无风险收益率，是因为组合投资可以降低风险吗？
  • 李老师
    您好，不太能理解您的意思，根据资本资产定价模型就可以知道有些组合投资是可以降低风险
• 入同学
  两种股票，β系数为2和1.2。无风险报酬率为5%，投资组合的风险收益率为6%。计算投资组合的预期收益率
  • 李老师
    e(r) = rf + beta [e(r)-rf] // 预期收益等于无风险收益加上风险溢价
    = 5% + beta 6%
    
    其中，
    beta(portfolio) = w_a beta_a + w_b beta_b // 投资组合的beta等于每种资产的beta按照其市值权重累加之和
    
    lz的题目里没有给出两种股票的价值权重w_a w_b。如果我们假定投资组合中两种股票的市值相等，w_a=w_b=0.5 则
    
    e(r) = 5% + (0.5 2 + 0.5 1.2) 6% = 14.6%