金融考研24题如何根据看涨期权/看跌期权平价模型公式计算？

其他回答

• 走同学
  如何证明欧式看涨期权与看跌期权价格的平价关系？
  • 李老师
    假设两个投资组合
    a 一个看涨期权和一个无风险债券，看涨期权的行权价＝x，无风险债券的到期总收益=x
    b 一个看跌期权和一股标的股票，看跌期权的行权价格＝x，股票价格为s
    
    投资组合a的价格为：看涨期权价格（c）＋无风险债券价格（pv(x)）。pv(x)为债券现值。
    投资组合b的价格为：看跌期权价格（p）＋股票价格s
    
    画图或者假设不同的到期情况可以发现，a、b的收益曲线完全相同。根据无套利原理，拥有相同收益曲线的两个投资组合价格必然相同。所以 c＋pv(x)=p+s，变形可得c-p=s-pv(x)
• 张同学
  求如何证明 欧式看涨期权与看跌期权价格的平价关系
  • 王老师
    假设两个投资组合
    a 一个看涨期权和一个无风险债券，看涨期权的行权价＝x，无风险债券的到期总收益=x
    b 一个看跌期权和一股标的股票，看跌期权的行权价格＝x，股票价格为s
    
    投资组合a的价格为：看涨期权价格（c）＋无风险债券价格（pv(x)）。pv(x)为债券现值。
    投资组合b的价格为：看跌期权价格（p）＋股票价格s
    
    画图或者假设不同的到期情况可以发现，a、b的收益曲线完全相同。根据无套利原理，拥有相同收益曲线的两个投资组合价格必然相同。所以 c＋pv(x)=p+s，变形可得c-p=s-pv(x)
• 陌同学
  根据欧式看涨期权和看跌期权的平价关系，下列说法不正确的是( )。
  • 黄老师
    c 答案解析：
    [解析] c项当标的资产有红利时，红利现值的增加会减少看涨期权的价值。