金融考研里在期权定价时怎么判断应用哪种方法?各方法有何区别?

请问老师在期权定价的时候,怎么判断应该用哪种方法(是用二叉树还是bs模型)呢,各个方法有什么区别呀?

T同学
2021-10-26 10:24:48
阅读量 359
  • 老师 高顿财经研究院老师
    高顿为您提供一对一解答服务,关于金融考研里在期权定价时怎么判断应用哪种方法?各方法有何区别?我的回答如下:

    同学你好,我查阅了金融学研究生考试在你所处的该阶段的要求,跨专业的则知识全面掌握,本科经济金融的温习深化,题目最终归结为计算题。首先强调关于二叉树和BS模型:

    1)期权定价的概念,看涨看跌和组合期权的含义;

    2)BS模型的公式推导基础,三个字母组合S(标的资产价格)、K(执行期权价格)和P(期权价格),图形表示

    3)二叉树,会用二叉树计算给定条件下的期权价格。

    本质上二叉树理论上和BS模型得到的结果一致。原则上二叉树计算的结果都可以在图形上标注出来,图形可以表示S-K-P组合的所有可能,二叉树对于具体某个S-K-P值的过程分析更直观。

     

    鉴于二叉树能直观理解期权定价的原理,提供如下述典型二叉树题目,

    首先定价都是按照无风险收益率,即预计3个月后股票至少能按照无风险利率获得收益。

    22*p+18*(1-p)=20*exp(0.12*3/12),p=0.6523

    第3个月,看涨期权的期望值为

    0.6523*1+0.3477*0=0.6523

    期权今天的价格为0.6523exp(0.12*3/12)=0.633美元


    以上是关于考研,金融考研相关问题的解答,希望对你有所帮助,如有其它疑问想快速被解答可在线咨询或添加老师微信。
    2021-10-26 16:33:46
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其他回答

  • N同学
    金融期权价值的评估方法在cp考试中应该怎样复习
    • 朱老师
      先把金融重要的知识点整理一下,准备好笔记本和错题集,错题集用来记录自己做错的题,
      笔记本记录一些容易忽略细节和重点。 做题不一定要做难题,基础是根本,每次考试不要着重在一个题目上,
      要放宽心态,不要急,总之,要自信,相信自己一定可以。
      希望您考试成功
  • 偶同学
    存货的计价方法有哪些?各种计价方法的优缺点是什么
    • 黄老师
      计价方法:个别计价法、先进先出法、月末一次加权平均法、移动加权平均法。 1.个别计价法(个别认定法、具体辨认法、分批实际法): 假设存货具体项目的实物流转与成本流转相一致,按照各咱存货逐一辨认各批发出存货和期末存货所属的购进批别或生产批别,分别按其购入或生产时所确定的单位成本计算扣批发出存货和期末存货成本的方法。 个别计价法的成本计算准确,符合实际情况,但在存货收发频繁情况下,其发出成本分辨的工作量较大。因此,这种方法适用于一般不能替代使用的存货、为特定项目专门购入或制造的存货以及提供的劳务,如珠宝、名画等贵重物品。 2.先进先出法: 以先购入的存货应先发出这样一种存货实物流动假设为前提,对发出存货进行计价的一种方法。 此方法可以随时结转存货发出成本,但较繁琐。如果存货发收业务较多、且存货单价不稳定时,其工作量较大。 在物价持续上升时,期末存货成本接近于市价,而发出成本偏低,会高估企业当期利润和库存存货价值;反之会低估企业存货价值和当期利润。 3.月末加权一次平均法: 以本月全部进货数量加月初存货数量作为权数,除以本月全部进货成本加月初存货成本,计算出存货的加权平均单位成本,以此计算发出存的成本和期末存货成本的一种方法。 存货单位成本=(月初存货成本 + 本月进货存货成本)÷(月初存货数量+ 本月进货存货数量) 本月发出存货成本 = 存货单位成本 × 本月发出存货数量 本月月末
  • 如同学
    哪种计价方法在物价持续下跌时,期末存货价值量最大1.先进先出法2.个别计价法3.移动加权平均法
    • 刘老师
      先进先出法:指根据先入库先发出的原则,对于发出的存货以先入库存货的单价计算发出存货成本的方法.采用这种方法的具体做法是:先按存货的期初余额的单价计算发出的存货的成本,领发完毕后,再按第一批入库的存货的单价计算,依此从前向后类推,计算发出存货和结存货的成本.
      这种方法,在物价持续上涨时使用,可以使期末存货价值最大。

      个别计价法:采用这一方法是假设存货的成本流转与实物流转相一致,按照各种存货,逐一辨认各批发出存货和期末存货所属的购进批别或生产批别,分别按其购入或生产时所确定的单位成本作为计算各批发出存货和期末存货成本的方法。又称“个别认定法”、“具体辨认法”、“分批实际法”。
      因为这种方法,本人没试过,所以不做解释。

      移动加权平均法:指以每次进货的成本加上原有库存存货的成本除以每次进货数量与原有库存存货的数量之和据以计算加权平均单位成本以此为基础计算当月发出存货的成本和期末存货的成本的一种方法.
      这种方法的计量下,发出和存货下都会较平稳,排除以上两个,可以选择这种方法。
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