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A选项的市场收益率一定大于无风险收益率是么？
A选项，市场收益率一定大于无风险收益率是么，还有β系数一定是正数是么
D同学- 2021-09-08 13:30:15
- 阅读量 1029
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L老师 高顿财经研究院老师高顿为您提供一对一解答服务，关于A选项的市场收益率一定大于无风险收益率是么？我的回答如下：
哈喽！努力学习的同学：
市场收益率一定大于无风险收益率是么？对的。因为市场组合是承担了一定风险的，所以收益率会高于市场收益率。
无风险报酬率Rf增加（即证券市场线的纵轴截距上升），相应的市场组合的报酬率Rm也等额增加，所以证券市场线的斜率Rm-Rf不变，即证券向上平移。即市场上所有资产的必要收益率均提高。
对于贝塔系数＜0也是成立的。
因为Rm-Rf是不变的，假设Rm-Rf为4%，原Rm为5%，β=-1
R=5%+(-1)*4%=1%
当Rm上升为6%时，
R=6%++(-1)*4=2%
也是上升的。
明天的你会感激现在拼命努力的自己，加油！
以上是关于率,无风险收益率相关问题的解答，希望对你有所帮助，如有其它疑问想快速被解答可在线咨询或添加老师微信。2021-09-08 13:57:30 -
收起D同学学员追问因为Rm-Rf是不变的，假设Rm-Rf为4%，原Rm为5%，β=-1 R=5%+(-1)*4%=1% 当Rm上升为6%时， R=6%++(-1)*4=2% 老师，你搞错了，那个应该是无风险收益率，所以6%，和5%错了，应该是rf，不是rm啊，关键就是，r等于rf➕B✖️（rm—rf)，我实在搞不懂，为什么rf上升，必要收益率r会跟着上升，除非贝塔小于1才可能，只要贝塔比1发就开始相反变动了。2021-09-08 16:14:21
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L老师 高顿财经研究院老师
老师先更正一下：
无风险报酬率Rf增加（即证券市场线的纵轴截距上升），相应的市场组合的报酬率Rm也等额增加，所以证券市场线的斜率Rm-Rf不变，即证券向上平移。即市场上所有资产的必要收益率均提高。
对于贝塔系数＜0也是成立的。
因为Rm-Rf是不变的，假设Rm-Rf为4%，原Rf为5%，β=-1
R=5%+(-1)*4%=1%
当Rf上升为6%时，
R=6%++(-1)*4=2%
也是上升的。
针对r等于rf➕B✖️（rm—rf)，我实在搞不懂，为什么rf上升，必要收益率r会跟着上升，除非贝塔小于1才可能，只要贝塔比1发就开始相反变动了。解答：
Rm是市场组合的必要收益率（β=1），无风险报酬率Rf增加，Rm也是要同步增加的（因为市场组合的必要收益率也包含无风险收益率和风险收益率），所以Rm-Rf是不变的。
R=Rf+β×（Rm-Rf）
只有Rf上升的情况下，β×（Rm-Rf）可以看做一个常数，R随着Rf增加而增加。
2021-09-08 16:33:30 -
收起D同学学员追问这次懂了，谢谢老师2021-09-08 17:11:28
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