风险资产必要报酬率等于市场平均收益率吗？

其他回答

• 부同学
  必要收益率就是市场风险报酬率吗
  • 林老师
    必要收益率(又称最低必要报酬率或最低要求的收益率)，表示投资者对某资产合理要求的最低收益率；在资本资产定价模型的理论框架下，假设市场是均衡的，则资本资产定价模型还可以描述为：预期收益率=必要收益率
    
    必要收益率=无风险收益率 + 风险收益率
    　　　　　=无风险收益率+风险价值系数×标准离差率
• 芝同学
  这个市场平均风险收益率，市场风险溢酬率，市场风险收益率，这些怎么区别了，
  • 王老师
    你好，这几个利率都是表示Rm-RF，总结利率说法的你看下 (1)Rf的其他常见叫法有：无风险收益率、国库券利率、无风险利率等。 (2)Rm的其他常见叫法有：市场平均收益率、市场组合的平均收益率、市场组合的平均报酬率、市场组合收益率、市场组合要求的收益率、股票市场的平均收益率、所有股票的平均收益率、平均股票的要求收益率、平均风险股票收益率、证券市场平均收益率、市场组合的必要报酬率、股票价格指数平均收益率、股票价格指数的收益率等。 (3)(Rm-Rf)的其他常见叫法有：市场风险溢酬、平均风险收益率、平均风险补偿率、平均风险溢价、股票市场的风险附加率、股票市场的风险收益率、市场组合的风险收益率、市场组合的风险报酬率、证券市场的风险溢价率、证券市场的平均风险收益率、证券市场平均风险溢价等。 (4)β×(Rm-Rf)的其他常见叫法有：股票的风险收益率、股票的风险报酬率、股票的风险补偿率等。 （5）由上可以看出：一般针对市场平均的情况，“风险”后紧跟“收益率”或“报酬率”的，是指（Rm－Rf）；市场“平均收益率”或“风险”与“收益率”之间还有字的，是指Rm.
• 蓝同学
  中级财务管理中平均风险溢价是不是等于市场平均报酬率减去无风险报酬率
  • 陈老师
    可以这么理解。
    
    财务学上把一个有风险的投资工具的报酬率与无风险报酬率的差额称为“风险溢价”。
    
    投资学风险溢价
    以投资学的角度而言，风险溢价可以视为投资者对于投资高风险时，所要求的较高报酬。衡量风险时，通常的方法就是使用无风险利率(risk-free
    interest
    rate)，即政府公债之利率作为标的来与其他高风险的投资比较。高于无风险利率的报酬，这部份即称为风险溢价高风险投资获得高报酬，低风险就只有较低的报酬，风险与风险溢价成正比关系。
    
    保险市场风险溢价
    保险市场的定价深受风险溢价的影响。将风险溢价列入考量，订出最适合该保险之保险费用。每个人能接受的溢价程度不一，影响的因素在于此人是否为风险趋避者，若是风险趋避者，因为对于风险的接受度低，因此在公平保费之外，比一般人愿意付出更高的金额以获得当发生风险时能得到确定的收入。但当风险溢价加上公平保费的价钱超过未保险时，可能因风险产生折损时的收入，此时风险趋避者就不会想要购买此保险。
    
    债券风险溢价
    投资者购买债券，均预期债券所给予的回报率会高于银行存款，因为购买公司的债券要承担风险。由于承担额外风险而要求的额外回报，就称为“债券风险溢价”。
    股权风险溢价
    
    股权风险溢价erp(equity risk premium)是指市场投资组合或具有市场平均风险的股票收益率与无风险收益率的差额。从这个定义可看出：一是市场平均股票收益率是投资者在市场参与投资活动的预期“门槛”，若当期收益率低于平均收益时，理性投资者会放弃它而选择更高收益的投资；二是市场平均收益率是一种事前的预期收益率，这意味着事前预期与事后值之间可能存在差异。