第四章 债券的发行与承销（1-3）
　　*9节 债券发行的目的与条件
　　一、国债发行的目的：平衡财政预算、扩大政府投资、解决临时性资金需要、归还债务本息。金融债券和公司债券的发行目的。
　　二、债券发行主体：发行者、投资者、中介、管理者。政府债券、金融债券、企业债券和公司债券；短期债券、中期债券和长期债券；外国债券和欧洲债券。
　　三、债券的发行条件，公募发行和私募发行，公募的费用较高。
　　第二节 债券的信用评级
　　一、信用评级的三个主要依据：发行人的偿债能力、资信状况和投资者承担的风险水平。
　　二、信用评级的程序。评级机构对申请评级单位的分析内容。信用评级结果可以公开发行，定期调整债券的信用级别。
　　三、产业分析的内容。收益性指标：销售利润率、投资盈利率、利息支付能力。负债比率、长期负债比率。财务弹性指标：流动比率、速动比率应收帐款周转率等。清算价值＝净资产－长期负债余额。
　　信托证书的分析，财务限制条款的内容，债券的优先顺序。国际风险包括政治风险和经济风险两种。
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