约定在将来某一时期相互交换现金流的合约
　　
　　(1)利率互换，是指两个交易对手仅就利息支付方式进行交换，不涉及本金交换;
　　
　　(2)货币互换，指交易双方用不同的货币进行的现金流互换。
　　
　　交易双方利用自身在不同种类货币、利率上的比较优势进行货币或利率互换，有效降低各自的融资成本。