高顿网校友情提示，*7湖州会计实务考试辅导相关内容筹资决策报告(一)总结如下：
　　筹资决策报告
　　董事会：
　　为适应本公司业务发展的需要，根据公司董事会提议，股东大会通过了于今年九月份追加筹资2000万元的决议。公司财务部对资金市场及其可能的筹资渠道和方式进行了广泛的调查研究和分析，认为可以采取向银行贷款、发行企业债券、增发普通股等方式分别筹资。根据三种筹资渠道可能筹集的资金额，提出了两种筹资方案可供决策。现将筹资方案的可行性
　　分析论证情况及其结果报告如下：
　　一、本公司现有的资金结构
　　本公司现有的资金结构如表1所示：
　　表l    ××公司现有资金结构表
　　 

 

 

    筹资方式

 

 

 

 

  金额(万元)

 

 

 

 

  资金结构(％)

 

 

 

 

  资金成本(％)

 

 

 

 

    银行借款

 

 

 

 

    1 200

 

 

 

 

    30

 

 

 

 

    8

 

 

 

 

    发行债券

 

 

 

 

    1 200

 

 

 

 

    30

 

 

 

 

    10

 

 

 

 

    发行股票

 

 

 

 

    1 600

 

 

 

 

    40

 

 

 

 

    15

 

 

 

 

    合计

 

 

 

 

    4 000

 

 

 

 

    100

 

 

 

 

    33

 

　　二、可供选择的追加筹资方案
　　公司经过认真的调查，提出了两个追加筹资的方案(如表2所示)：
　　表2    追加筹资方案
　 

 

 

  筹资方式

 

 

 

 

    追加筹资方案一

 

 

 

 

    追加筹资方案二

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    筹资额

 

 

 

 

    资金成本

 

 

 

 

    筹资额

 

 

 

 

  资金成本

 

 

 

 

  长期借款

 

 

 

 

  长期债券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  普通股

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    400万

 

 

 

 

    200万

 

 

 

 

 

 

 

 

 

400万(每股市

 

 

 

 

 

 

 

 

 

价400元)

 

 

 

 

  年利率12％

 

 

 

 

  年利率15％

 

 

 

 

  筹资费5％

 

 

 

 

(每股股利50

 

 

 

 

元，年增长率为

 

 

 

 

4％)

 

 

 

 

    300万

 

 

 

 

    200万

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

500万(每股市

 

 

 

 

价500元)

 

 

 

 

  年利率12％

 

 

 

 

  年利率15％

 

 

 

 

  筹资费5％

 

 

 

 

(每股股利65

 

 

 

 

元，年增长率

 

 

 

 

4％)

　　三、追加筹资方案的论证
　　由于追加了筹资，使得本公司的资金结构发生了变动，重新计算如下(见表3)：
　　表3    追加筹资方案资金对比
　　单位：万元

    筹资方式

 

 

 

 

    资金数额

 

 

 

 

    资金比重

 

 

 

 

    资金成本率

 

 

 

 

  方案一

 

 

 

 

  方案二

 

 

 

 

  方案一

 

 

 

 

  方案二

 

 

 

 

  方案一

 

 

 

 

 方案二

 

 

 

 

    长期借款

 

 

 

 

  1 200

 

 

 

 

  1 200

 

 

 

 

  24％

 

 

 

 

  24％

 

 

 

 

  8％

 

 

 

 

  8％

 

 

 

 

 

 

 

 

 

  400

 

 

 

 

  300

 

 

 

 

  8％

 

 

 

 

  6％

 

 

 

 

  8.4％

 

 

 

 

  8.4％

 

 

 

 

    长期债券

 

 

 

 

  1 200

 

 

 

 

  1 200

 

 

 

 

  24％

 

 

 

 

  24％

 

 

 

 

  10％

 

 

 

 

  10％

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    200

 

 

 

 

    200

 

 

 

 

    4％

 

 

 

 

    4％

 

 

 

 

11.05％

 

 

 

 

11.05％

 

 　　　　
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