Interest Rate Gap是什么?利率差距怎么理解?
利率差距衡量的是公司对利率风险的暴露程度。差距就是资产和负债之间的距离。利率差距最常见的例子是在银行业。银行以一个利率借入资金,再以较高的利率借出资金。这两种利率之间的差额代表银行的利润。
 
Interest Rate Gap
 
关键点
1.帮助确定银行或金融机构对利率风险的暴露程度。
2.负缺口(小于1)表示利率敏感负债大于利率敏感资产,正缺口(大于1)表示利率敏感负债大于利率敏感资产。
3.套期保值可以用来降低利差较大的风险。
利率差距的公式为:
利率差距=计息资产−有利息的负债
如何计算利率差距?
利率差额计算为对利率敏感的资产减去对利率敏感的负债。
利率差距告诉你什么?
利率缺口反映了利率暴露的风险。通常,金融机构和投资者利用它来建立对冲头寸,通常是通过使用利率期货。差额的计算取决于所使用的证券的到期日,以及标的证券到期前的剩余时间。
当银行对利率敏感的负债超过其对利率敏感的资产时,就会出现负差额,即比率小于1。正缺口(大于1)则与之相反,即银行对利率敏感的资产超过其对利率敏感的负债。正息差意味着,当利率上升时,银行的利润或收入可能会上升。
有两种类型的利率差距,固定的和可变的。每一项指标都衡量资产和负债之间的利率差异,是利率风险的指标。对固定利率和可变利率差距的确定跨越了一个给定的时期。利率差距也适用于两个不同国家之间政府债券的利率差异。
如何利用利率差距?
从利差获利或以贷款为其活动提供资金的机构,必须跟踪利差。希望低借高贷的银行,必须对收益率曲线了如指掌。收益率曲线是指不同期限的利率之间的差值。
平坦的收益率曲线表明负债和资产之间的差异很小。单调的收益率可能对盈利能力有害。在极端不利的情况下,收益率曲线可能会反转。在这种情况下,短期利率高于长期利率,贷款业务完全无利可图。
对于那些为大型项目提供资金的公司,比如新建核电站,利率差距让他们知道如何获得资金。如果它们为一个具有长期性质的项目借入短期资金,它们就有持续资金需求上升的风险,从而增加成本。一个对冲策略可能有助于减少巨大的利率差距的风险。
今天关于【Interest Rate Gap是什么?利率差距怎么理解?】就先讨论到这里!本文由高顿教育整理发布,高顿教育拥有十多年培训教辅经验,学员遍布国内外。成立至今,为百万学员提供了学习、求职、创业、职业晋升、人脉拓展的机会和舞台。寻答案,探真理,尽在高顿教育!