| 25ESG-'知识行业”变动详细内容 | |
| 章节名称 | 新增内容 |
| 第1章 ESG投资介绍 |
①Almanac(年鉴)事实和数据 ②新观点:强调ESG整合可以降低风险或提高回报(但不能 同时满足) ③更新了资本谱系(SpectrumofCapital)相关图表展示 |
| 第2章 ESG市场 |
①年鉴事实和数据更新 ②2024年SDR和CFA关于“漂绿”的指导 ③更新的可持续性金融法规 ④英国尽责管理准则等 ⑤由于表现和政治原因，美国可持续基金首次出现资金流出 |
| 第3章 环境因素 |
①引入“公正转型”(justtransition)的概念，强调与公平 和包容性气候行动一致的政策和投资策略的重要性 ②碳定价(carbonpricing)--特别关注碳定价方法及各 种机制 ③聚焦于循环经济--增加与废物管理、污染和自然资源使 用相关的主题 ④物理和转型风险--分解公司应如何分析与气候变化相关 的物理和转型风险 |
| 第4章 社会因素 |
①年鉴事实和数据更新 ②苹果公司的富士康Foxconn案例研究 ③高盛集团的性别歧视案例研究 |
| 第5章 治理因素 |
①包含DEI(多样性、公平和包容性)-特别是在董事会结 构、多样性和高管薪酬的语境下 ②关注更新的全球实践--包括2024年英国公司治理准 则，并强调现代治理趋势，如员工参与、董事会领导和公司 文化与公司价值的一致性 ③澄清股东参与(shareholderengagement)的概念-- 包括股东参与和保护少数股东权利的重要性。它提供了更多 关于股东保护机制的细节，如优先购买权和双重股权结构 ④引入增强的报告标准--介绍国际可持续性标准委员会 (ISSB)标准，并强调在全球可持续性报告中的作用 |
| “投资实践”变动详细内容 | |
| 第6章 参与和尽责管理 |
①新观点:聚焦于解释参与的好处和局限性 ②充实了尽责管理准则(Stewardshipcodes)部分内容 ③充实了参与的风格(engagementstyles)部分内容 ④补充了案例和实际应用部分 |
| 第7章 ESG分析、估值和 整合 |
①新观点:松动了此前对ESG因素与预期回报之间联系程度 的观点 ②强调人工智能、机器学习和算法在ESG整合中的作用 ③补充了ISSB报告标准的最终版形态 ④明确投资者可整合ESG技术来增强投资回报或减少投资风 险，但不可兼得 |
| 第8章 综合投资组合 构建和管理 |
①强调了ESG投资策略从筛选策略向参与&尽责管理转移的 趋势 ②充实了各类资产ESG指数的内容 ③新增ESG筛选的例子 ④引入衍生品和净零投资组合(net-zeroportfolio)的小节 |
| 第9章 投资授权、投资组 合分析和客户报告 |
无新增内容 |
| 全书升级:提高可访问性和可读性--为视觉障碍者提供替代文本解释 | |
注意:
-对于2024年12月31日以及之前注册报名的考生，为旧大纲。
-对于2025年1月1日以及之后注册报名的考生，为新大纲
-2025年ESG考试费用从2024年865美元上涨至890美元，费用增加25美元
-新大纲难度更高，费用更贵，但CFA-ESG考试缴费报名之后，考生可以在6个月之内选择考试，所以CFA官方对旧考纲的考试最晚保留到2024年6月30日截至!强烈建议大家抓紧时间注册报名抢先入局!!
