C部分：公司理财
9. 单一证券系统性风险的衡量是通过：
a. 证券收益率的标准差。
b. 证券收益和市场收益的协方差。
c. 证券对投资组合风险的贡献。
d. 该证券收益和其他同类证券收益的标准差。
10. 以下选项中，哪项对公司的β值影响最小?
a. 资产负债率(Debt-to-equity ratio)。
b. 行业特征(Industry characteristics)。
c. 经营杠杆(Operating leverage)。
d. 股息率(Payout ratio)。
11. 如果Dexter Industries的β值为1.0，那么它的
a. 收益率将等于无风险利率。
b. 价格相对稳定。
c. 预期收益将近似于整个市场收益。
d. 波动性小。
12. 购买小麦期货合约来防止小麦价格波动造成损失应该被归为：
a. 公允价值套期保值(fair value hedge)
b. 现金流套期保值(cash flow hedge)
c. 外汇套期保值(foreign currency hedge)
d. 掉期(swap)
13. 以下各选项中哪一项是10年或者更长时间到期的债务工具?
a. 债券(bond)
b. 票据(note)
c. 动产抵押(chattel mortgage)
d. 财务租赁(financial lease)
14. 以下各选项中除了哪一项以外，都可以用来进行优先股的回购?
a. 转换(conversion)
b. 赎回条款(call provision)
c. 再融资(refunding)
d. 偿债基金(sinking fund)
15. 以下各选项中哪一项可以用来*4的描述普通股股权登记日?
a. 支付股利之前的4个交易日。
b. 华尔街日报上登载的52周股价高点。
c. 被当作股权确定日。
d. 证券交易委员会(SEC)宣布招股说明书生效日。
16. 以下各选项中除了哪一项以外，都是优先股的特征?
a. 当公司要求时可赎回。
b. 可转换为普通股。
c. 其股利对于发行者而言是可抵税的。
d. 它通常没有投票权。
17. 以下各选项中，哪一项对公司发行优先股不利?
a. 发放优先股股利是公司的法律义务。
b. 优先股通常没有到期日。
c. 优先股通常以高于债券销售的收益。
d. 多数的优先股都由公司投资者持有。
18. 一些债券契约的赎回条款(call provision)允许
a. 发行者有权利赎回债券。
b. 债券持有人可不必追加成本地将债券转换为普通股。
c. 债券持有者可以通过支付一个赎回溢价提前赎回债券。
d. 发行者支付一个溢价以防止债券持有者赎回债券。
19. 在契约中所列出的保护性条款(protective clauses)被称为
a. 规定(provisions)
b. 要求(requirements)
c. 附录(addenda)
d. 契约条款(convenants)
20. 以下各选项中，哪一项会导致公司在下一次进行外部融资时发行债权而不是股权?
a. 高盈亏平衡点
b. 融资租赁的资产占很大比重
c. 固定负担率(EBITDA)低
