折价不是时间越长越接近面值，价值比原来高吗？

其他回答

• 彬同学
  债权的时间越长，债权的价值越高，对么
  • F老师
    你好，同学。 不对，这不是绝对　的
  • 彬同学
    债权的期限越长，折价发行的债权价值越低？
  • F老师
    老师，能解释下上面一行话么
  • 彬同学
    你这里的价值包含了时间价值，况且是复利计息， 所以你发放频率越高，自然这里的价值就会变动越大。
• 汪同学
  对于每间隔一段时间支付一次利息的债券而言，下列说法中不正确的是（　）。 A、债券付息期长短对平价出售债券价值没有影响 B、随着到期日的临近，折现率变动对债券价值的影响越来越小 C、随着到期日的临近，债券价值对折现率特定变化的反应越来越灵敏 D、如果是折价出售，其他条件不变，则债券付息频率越高，债券价值越低
  • 张老师
    【正确答案】 C 【答案解析】 对于平价出售的债券，有效年票面利率＝有效年折现率，债券付息期变化后，有效年票面利率仍然等于有效年折现率，因此，债券付息期变化不会对债券价值产生影响，债券价值一直等于债券面值，即选项A的说法正确。随着到期日的临近，由于折现期间（指的是距离到期日的时间）越来越短，所以，折现率变动对债券价值的影响越来越小（即选项B的说法正确），即随着到期日的临近，债券价值对折现率特定变化的反应越来越不灵敏（选项C的说法不正确）。对于折价出售的债券而言，票面利率低于报价折现率，债券付息频率越高，有效年票面利率与有效年折现率的差额越大，债券价值低于债券面值的差额越大，因此，债券价值越低，即选项D的说法正确。 【该题针对“债券价值的评估方法”知识点进行考核】
• 吉同学
  影响可转债价值的因素 为什么回售期限越长，转换比率越高？回售价格越高？回售的期权价值越大？ 为什么
  • 全老师
    （1）回售期限
    首先得明白什么是期权，期权是一段时间内以固定行权价格出售的权利。期权的价值源自股票的波动性，如果股票不波动，行权价与股票价格产生不了价差，期权就没价值。那么回售期限越长，在较长的时间内，股票的波动可能性越大，自然期权价值越高。如果理解不了，打个比方，学校让你在开学前选择考试方式：在授课结束后，1个星期内考试或1年内考试。你肯定会选1年内考试吧，谁知道考试难不难，要是难的话，1个星期内考试不得懵逼了。
    （2）回售价格
    回售是指在股价低于某一价格时，投资者以固定行权价格出售给发行方的权利。此处回售价格即为行权价格，持有人卖东西，自然价格越高越好。所以回售价格越高，期权价值越大；同理，赎回价格越高，持有人买东西，价格越高月不利，因此赎回价格越高，期权价值越低；
    (3)转换比率
    转换比率是能转换成股票的数量，对于回售期权而言，在行权价格固定时，转换比率高，能转换的股票数量越多，回售期权价值越高；对于赎回期权而言，在行权价格固定时，发行人付出的股票数量越少，对其越有利，即转换比率月低，赎回期权价值越高。
• 韩同学
  折价发行的债券，为什么期限越长，价值越低？
  • 杨老师
    折价发行的债券，说明必要收益率大于名义利率，付息频率加快，则有效年必要收益率增长幅度大于有效年票面利率，两者的差额更大了，相当于必要收益率相对上升了，所以债券价值更低。
  • 韩同学
    没太听懂，比如说甲是5年期的，乙是三年期的，都是折价发行，为什么甲更便宜
  • 杨老师
    既然是折价发行，就说明实际利率大于票面利率，债券价值是未来现金流量的现值，债券价值=利息*（p/a,i,n)%2B票面金额*（p/f,i,n），仔细观察一下复利现值表和年金现值表，应该是随着时间的增加，他们都是在不断变小的，这样债券价值不就在变小嘛 你还可以这样理解，根据教材上说的，当折现率（实际利率）大于票面利率时，随着时间向到期日靠近，债券价值逐渐提高。反过来想就好了