为什么浮动利率1%借进来，互换要跟它自身的固定利率去比较吗？

其他回答

• 木同学
  固定利率浮动利率互换
  • 苏老师
    1.a与b公司因为信用程度不同借款利率不同其中固定利率借款利率相差0.5%浮动利率之间相差1%两种利率比较中的差异说明两者存在互换的空间.
    2.固定利率b与a差异小说明b借固定利率款具有相对优势a在浮动利率借款具有相对优势
    3.在不考虑中介机构情况下的方案设计
    a公司需要借固定利率款10万美元b公司需要借浮动利率款10万美元
    如不互换两者共支付利率为5.5%+libor+1%
    利用各自相对优势进行货币互换让a公司借浮动利率款b借固定利率款两者共支付libor+6%与不互换相比节省0.5%的利率水平两者共享.这样a公司借浮动利率款利率libor由b支付b公司借固定利率款(利率6%)其中5.25%由a支付.
    互换结果a公司需要固定利率款支付固定利率5.25%节省0.25%的利率水平以年为计10万美元少支出利息为1000000.25%=250美元
    b公司需要浮动利率款支付浮动利率libor+0.75%节省0.25%的利率水平以年计算节省利息250美元.
    补充利率互换的基础是利用双方各自的借款优势.a公司本身借浮动利率具有优势如果需要借浮动利率只要直接借就是了.如果互换意味着两者借款的总利率水平为5.5%+libor+1%=libor+6.5%的水平而不互换则为libor+6%当然是不互换有利.
• G同学
  利率互换，浮动利率和固定汇率互换的问题。
  • 陈老师
    相互利用，各取所需。且一般通过中介机构，没有风险，何乐不为。
• 青同学
  （急！！）固定利率浮动利率时的利率互换
  • 毕老师
    ab由于信用等级不同，借固定利率款两者筹款利差为2%，借浮动利率款两者利差为1%，显然a借固定利率款比b有优势，b借浮动利率款比a有优势。
    a公司计划筹借浮动利率资金，b公司计划筹借浮动固定资金，两者可以实现利率互换，互换后可比不互换节省利率：（14.00%+libor+2.50%）-（12%+libor+3.50%）=1%，如果没有中介费用，节省的利率平分，两者各省下利率0.5%。即由a借固定利率款，利率12%，全部由b承担；b借浮动利率款，利率libor+3.50%，其中libor+2%由a承担，b承担其中的1.5%利率，互换结果：
    a公司计划筹借浮动利率资金，实际得到浮动利率资金，支付利率：libor+2.00%，比不互换节省0.5%利率，100万美元，五年期，如果按年单利计算利息，节省利息10000000.5%5=25000.00美元；
    b公司计划筹借浮动固定资金，实际得到固定利率资金，支付利率12%+1.5%=13.5%，比不互换节省0.5%利率，100万美元，五年期，如果按年单利计算利息，节省利息25000.00美元。