β系数反映了相对于市场组合的平均风险而言单项资产系统风险的大小？

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• 窗同学
  已知无风险利率为5%,市场组合的风险收益率为10%,某项资产的β系数为2,则下列说法正确的是( ) D.该资产所包含的系统风险大于市场组合的风险 请问D选项市场组合的风险系数是1，是怎么算出来的？
  • 周老师
    市场组合风险系数就是设定1，某项资产系数是2，说明该资产的风险是市场的2倍
  • 窗同学
    在任何题里没有特别说明，市场组合风险系数都是设定1吗
  • 周老师
    您的理解正确 β系数反映了相对于市场组合风险而言，特定资产或组合系统风险的大小。市场组合的系统风险等于市场组合的风险，因此市场组合的β系数为1。 或者也可以理解，某资产或组合的β系数＝该资产或组合与市场组合的协方差/市场组合的方差，因版为某资产与其本身的协方差＝该资产的方差，所以市场组合的β系数为1。 或者:某资产组合的β＝该资产组合的风险收益率/市场组合风险收益率，因此，市场组合的β系权数为1。 β系数，是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。是一种评估证券系统性风险的工具，在股票，基金等投资术语中常见。
• 周同学
  3、下列关于β系数的表述中，不正确的是（　）。 A、β系数可以为负数 B、市场组合的β系数等于1 C、投资组合的β系数一定会比组合中任一单项证券的β系数低 D、β系数反映的是证券的系统风险 可以帮忙解读一下B和C项么
  • 陈老师
    贝塔系数计算公式=证券a的收益与市场收益的协方差÷市场收益的方差，其中协方差等于相关系数乘以a的标准差再乘以市场组合的标准差，简化处理就是贝塔系数=证券a和市场组合的相关系数乘以证券a的标准差再除以市场组合的标准差，那么B选项就是把证券a换成市场组合，市场组合自己跟自己的相关系数为1，市场组合标准差除以市场组合标准差也是1，所以贝塔系数等于1；B应该是对的吧
  • 周同学
    C是错的，投资组合的贝塔系数是组合内加权平均的结果，不必然比任何一个低。
• 悦同学
  下列关于β系数和标准差的说法中，正确的有（　）。 A.如果一项资产的β＝0.5，表明它的系统风险是市场组合系统风险的0.5倍 B.无风险资产的β＝0 C.无风险资产的标准差＝0 D.投资组合的β系数等于组合中各证券β系数之和 老师，这个C答案是对的，但是我有点不能理解，请老师指教
  • 吴老师
    您好，学员，可以这样理解：标准差和β值都是用来衡量风险的,而无风险资产没有风险,即无风险资产的风险为0,所以,无风险资产的标准差和β值均为0。