证券市场线的斜率为什么不需要除以标准差呢？

其他回答

• p同学
  为什么说风险厌恶感的加强，会提高证券市场线的斜率？
  • A老师
    【解答】证券市场线的表达式为： 股票要求的收益率＝无风险收益率＋股票的贝塔系数×（平均股票的要求收益率－无风险收益率） 证券市场线的纵轴是要求的收益率，横轴是贝塔系数，截距是无风险收益率。 当贝塔系数＝0时： 股票要求的收益率＝无风险收益率＋0×（平均股票的要求收益率－无风险收益率）＝无风险收益率 当贝塔系数＝1时： 股票要求的收益率＝无风险收益率＋1×（平均股票的要求收益率－无风险收益率）＝平均股票的要求收益率 所以，证券市场线的斜率＝（平均股票的要求收益率－无风险收益率）/（1－0）＝平均股票的要求收益率－无风险收益率
• 邓同学
  市场分割理论，为啥短期债券市场的均衡利率低于长期债券市场均衡利率，收益率曲线是上斜呢，为啥呢，不明白
  • 老师
    市场分割理论认为：由于法律制度、文化心理、投资偏好的不同，投资者会比较固定地投资于某一期限的债券，这就形成了以期限为划分标志的细分市场。 　　即期利率水平完全由各个期限的市场上的供求力量决定，单个市场上的利率变化不会对其它市场上的供求关系产生影响。即使投资于其它期限的市场收益率可能会更高，但市场上的交易者不会转而投资于其它市场。 　　市场分割理论对收益率曲线的解释： 　　1）向下倾斜的收益率曲线：短期债券市场的均衡利率水平高于长期债券市场的均衡利率水平； 　　2）向上倾斜的收益率曲线：短期债券市场的均衡利率水平低于长期债券市场的均衡利率水平； 　　3）峰型收益率曲线：中期债券收益率最高； 　　4）水平收益率曲线：各个期限的市场利率水平基本不变。
• 小同学
  证券组合β=1.5，组合收益率的标准差为24%，市场化收益率标准差为15%，证券组合的非系统风险各是多少？
  • 陈老师
    单因素模型：rt=α+βrm+ε
    其方差表达式为：(σt)^2=(β^2)(σm^2)+(σε)^2
    不能放公式啊，这能这么表示了，(σt)^2是组合方差，是总风险；
    (β^2)(σm^2)是市场方差和组合β平方的乘积，是系统性风险；而(σε)^2是随即误差项的方差，是非系统性风险。
    那么非系统性风险就等于0.24^2-1.5^20.15^2=0.006975，如果算标准差，那非系统风险为0.0835。
    说实话，那么做我不是很确定，因为我也没遇到求非系统风险的题，你有答案就对一下，答案一致大概就对了。哪本书上有我也不清楚，反正大学四年没学到。我是写毕业论文时在人家论文上看到过。