债券期限对普通债券的内含报酬率是有影响的吧？为什么可转债就没影响了？

其他回答

• 诺同学
  转股价格和转股期限对可转换债券的价值有什么影响
  • 老师
    可转债全称为可转换公司债券。在目前国内市场，就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。可转债具有债权和期权的双重属性，其持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息；也可以选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配或资本增值。所以投资界一般戏称，可转债对投资者而言是保证本金的股票。
    　　转股价是指可转换公司债券转换为每股股票所支付的价格。与转股价格紧密相联的两个概念是转换比率与转换溢价率。
    　　转换比率是指一个单位的债券转换成股票的数量，即转换比率=单位可转换公司债券的面值/转股价格
    　　股价是指股票的交易价格，与股票的价值是相对的概念。股票价格的真实含义是企业资产的价值。
    　　股价＝票面价值x股息率/银行利率 。
• k同学
  债券的信用评级对债券价格有什么影响
  • 丁老师
    债券市场上的发行人资质优劣不齐，投资者不可能掌握所有债券发行人的信息，而这最终将影响债券本息兑付效果。发行人也希望给予投资者债券本息最终能安全兑付的信心。信用评估机构类似于股票市场的证券研究所一样，对债券及发行人进行评级以对债券信用风险进行区分，这样投资者就可以按照自己的风险承受能力进行债券投资了。
    你好
• 一同学
  为什么债券利率和预期收益率成反比？债券利率怎么影响债券价格呢？
  • 田老师
    债券利率在债券发行的时候就已经确定了，它不直接影响债券的价格。
    不考虑债券违约情况，那么债券是一种无风险收益。这时债券的价格与资金流向有关。
    当股票市场大幅上涨时，资金从债券市场流向股票市场，债券被抛售，价格下跌。当股票市场大幅下跌时为了避险，资金从股票市场流向债券市场，债券被抢购，价格上涨。
    当央行上调基准利率时，大家有了更多的避险选择，会分流一部分资金，导致债券价格下跌。当央行下调基准利率时，大家可能更倾向于债券避险，资金又流入债券市场，导致债券价格上涨。
    以上内容只是在理想模型下，不具有实际投资意义。
• A同学
  债券的基本性质与影响债券期限和利率的主要因素
  • 吴老师
    别拿书本上的问题问问，好无聊的。。。。债券的基本性质：1、 债券属于有价证券。
    2、 债券是一种虚拟资本。因为债券的本质是证明债权债务关系的证书，在债权债务关系建立时所投入的资金已被债务人占用，因此，债券是实际运用的真实资本的证书。
    3、 债券是债权的表现。这种权利不是直接支配财产，也不以资产所有权表示，而是一种债权。影响债券期限和利率的主要因素分别是：债券的期限通常是由融资方的融资结构决定的，比如说，一工厂生产商品，将钱全部投入生产上了，一年后才会有收益，那此工厂很可能发行1年期债券保证自身流动性。利率的决定因素比较多，解释的最好是通过is-lm曲线来解释，它是可贷资金理论的拓展，即考虑实物因素又考虑货币因素。