图中关于溢价发行可转换公司债券的问题，能否解释一下？

其他回答

• 张同学
  关于转换溢价的计算公式和是否应该将可转换债券转换为普通股
  • 黄老师
    答案的解释意思是说现在转换为普通股是不有利的，实际上答案的说法说得比较难读懂而已，债券购买者可以用每张债券以低于市场价40美元的收益转换为普通股实际上的意思可以理解为用每张债券进行换股所得的普通股价值要比每张债券市场价要低40美元，只要你慢慢细读理解就不难明白答案的原话实际上是没有问题的，只是表述方式不是太好就是了。
• 此同学
  求大神解答关于会计学基础溢价发行债券的问题
  • 赵老师
    2006年1月1日计算出来的摊余成本错了，导致后面的计算有问题。
    溢价发行，市场利率4%时，2006年1月1日债券摊余成本=10000005%1.88609+10000000.92456=1018864.5元，而不是1020000元
    2006年利息费用=1018864.54%=40754.58
    2006年末债券摊余成本=1018864.5-50000+40754.58=1009619.08
    2007年利息费用=1009619.084%=40380.92
    2007年末债券摊余成本=1009619.08-50000+40380.92=1000000
    
    表格里面初始确认的摊余成本1020000，与正确值1018864.5相差太大，算到2007年12月31日的时候，为了保证最后的债券摊余成本是1000000，用剩余的利息调整额10800倒推出来39200，而没有用10108004%来计算。
• 简同学
  请教2009年中级财务管理中关于可转换债券转换价格的问题
  • 张老师
    句俗说钱往热处钻发行转换公司债券所制定转换价格即体现公司经营业绩代表转换公司债券投资价值通转换价格都高于前股价溢价水平高低代表公司未增预期、利润报经营业绩转换价格高说明公司效益利润报高噻转换公司债券利息比普通债券都低所促使持者持债券转换公司股票观点仅供参考
• 解同学
  可转换债券的稀释问题
  • 蔡老师
    只要发行了可转债就应该在发行日起就要考虑其稀释作用，原因是稀释每股收益是把潜在的增加股票考虑进去，虽然该债券要到发行一年后才开始转股，但是可转债在发行时就已经承诺可以转股，只是限制了转股时间而已，故此潜在的增加股票在可转债发行后就存在。题目中的6/12的确是指2012年7到12月的利息可以省下来，原因是可转债在转股时只对债券面值按转股价格来计算转股数量的，对于当期应计未支付给投资者的应计利息不予支付的。
    但是这道题出题者是出得有问题的，原因是转股时间是在发行后的一年，那时应当先支付第一年的利息，原因是债券已经满一年就必须支付一年的利息，转股时间却在一年后，故此这部分的利息不应该考虑在稀释每股收益所增加的净利润里面的。但现实的情况是一般是可转债自发行日起满六个月后就可以开始转股，故此答案的计算方法在应用在现实中是没错，但按这道题的题意就是有误。我只是指出这道题的错误之处。
    对于可转债一般是对于股权是有稀释作用的，主要就是转股后增加了总股本，由于可转债转股对于那些未支付的利息是难以对抵销其对每股收益的摊薄作用，故此会有这个说法，但是在特殊情况下这个说法未必正确，如债券的票面利率较高且发行者盈利能力处于微利或并不高的情况下就并不一定是正确的。