请问为什么到期日越长期权时间溢价越大？可以解释一下吗？

其他回答

• M同学
  为什么对于美式期权来说，到期期限越长，价值越大？对于欧式期权来说，较长时间不一定能增加期权价值？
  • 王老师
    对于欧式期权来说，期权持有者只能在到期日当天行权，故距离到期剩余时间长并不意味着到期日当天标的资产的价格对多头有利，因此，对于欧式期权来说，到期剩余时间对期权价格的影响具有不确定性。
    在无股利情况下确实是时间越长时间价值越高。
    当股利存在时欧式看涨期权价值不一定随着到期时间增加而增加，因为可能增加到期时间后会把股利包含在期限内，因此导致期权时间价值下降。
    而美式看涨期权没有这样的担忧，因为可以提前执行。
• 肖同学
  对于其他因素均相同，仅到期期限不同的债券，对于溢价发行的债券，到期期限越长，溢价的越多，所以价值更高，对于折价发行的债券，到期期限越长，折价的越多，所以价值越低，是这样吗？不太理解，请指点一下
  • 周老师
    是的，对于溢价发行的债券，到期期限越长，溢价的越多，所以价值更高，因为折现率小于利息率，时间越长，付息越多，折现的价值越大。反之亦然。
• 风同学
  老师，请问为什么债券溢价发行，期限越长，价值是下跌
  • 张老师
    您好，债券的最终价值是债券面值，所以开始溢价发行，随着时间流逝，债券价值逐渐向面值靠近（价值下降）。