AFP金融创新是人类智慧在AFP金融发展中的体现，也是AFP金融进步的动力之源。任何事物都有两面性，AFP金融创新也是如此。不论是在AFP金融产品、AFP金融市场，还是AFP金融制度层面上进行的AFP金融创新有正效应，同时也有负效应。因此，在进行某项AFP金融创新时必须充分考虑该项创新可能会带来的各种效应。在AFP金融创新的各种效应中，最显著的就是风险的规避和再产生问题。AFP金融创新通过各种手段，包括技术手段、产权手段、制度手段等，对风险进行规避，为AFP金融的稳定发展奠定了基础。

　　AFP金融创新中的风险规避与再产生
　　AFP金融创新又会再产生新的风险。研究发现，这些风险再产生的方式与当初对规避风险的方式有着微妙的对应关系。有时，AFP金融创新的风险再产生及后果甚至超出了AFP金融创新设计者的想象。如果说20世纪最初的创新及其AFP金融风险主要存在于发达国家的话，那么随着时间的推移，当发展中国家也开始品尝AFP金融创新的果实时，他们更多的咽下了AFP金融创新所带来的风险转嫁的恶果。

　　一、AFP金融创新的正效应

　　AFP金融创新是一个贯穿AFP金融历史发展的动态过程，AFP金融创新可以对风险进行规避，可以帮助AFP金融机构获得更大的收益，这是AFP金融创新的无穷魅力所在。在提供规避风险或获利的手段的同时，AFP金融创新的正放应体现于多方面。

　　(一)AFP金融产品创新的正效应

　　1.促进AFP金融产品多元化，满足客户需求。AFP金融市场竞争的核心是产品的竞争，不断的产品创新能使AFP金融机构提高服务水平，满足多样化的客户需求，超脱营销领域的低层次竞争战。随着社会经济的发展，人们的生活质量在不断提高，市场和客户需求特点显著转变。同时，信息技术的日新月异又刺激了需求目标的提高，甚至形成独立的推动力，创造出新的需求，这些都导致了金融产品创新呈现出新的发展。

　　AFP金融产品创新的特点有个性化、多功能化、高附加值化和自助化。个性化是由于客户需求的异质化而产生的，这就使得商业银行不能再单纯以消费群体是否足够大作为产品创新的前提，他们甚至必须经受从单个产品中获得较低利润这种损失，为一个小群体客户甚至是单一客户提供他们需要的产品。例如，能够为每个客户量身定做贷款产品、组合AFP保险已成为对每个AFP金融服务机构新的要求。多功能化是指客户对商业银行产品功能的要求，从一个产品能帮助其实现某一实用的单一目标，向能帮助其灵活方便地实现既重实用又重爱好的多个复杂目标的优化组合方向转变。功能单一的产品将逐渐被多功能的“包裹式AFP金融产品”所取代。

　　例如，客户不再满是于简单的AFP保险或储蓄产品，而是希望在一个AFP理财投资方案中既能得到资产的保值增值，又能获得相应的人身和家庭的保障。高附加值化是指客户在选用银行提供的某一产品时，不仅仅要求这种产品能满足某些功能性的需要，往往还希望能得到与满足这些需要相关的一切事物，获得更多的实际利益，即客户寻求的是包括各种附加价值在内的综合价值的实现。同时，在自助化方面技术的进步使得方便的概念较之以往也有了较大的变化，人们希望能随时随地自助获取银行所提供的各类产品，即“365×7×24”(365天/年×7天/周×24小时/天)形式的服务，而不是只能在营业时间内到银行营业网点等待接受服务。

　　2.提高AFP金融机构的盈利能力和避险能力。首先，AFP金融产品创新为各种金融机构增加盈利和规避风险提供了更大的回旋空间。各种形式的AFP金融产品创新将各个AFP金融市场紧密地联系在一起，这就为AFP金融机构在全球范围内的经营提供了广阔的天地。AFP金融机构可以*5限度地获取AFP金融交易信息，选择交易伙伴，为其利用AFP金融创新产品增强盈利能力和规避风险提供了可能。第二，金融产品创新在连接各个AFP金融市场的同时，为AFP金融机构提供了大量可供选择的AFP金融工具，使得AFP金融机构可以根据自己的需要进行资产负债簪理和风险管理。

　　第三，AFP金融创新为AFP金融机构提供了许多新的业务领域和盈利渠道，商业银行可以通过向客户出售衍生产品或者通过市场交易活动而赚取利润。AFP金融机构成为各类AFP金融信息和AFP金融风险的集散地，通过向不同风险和服务偏好的客户提供不同的AFP金融产品，AFP金融机构可以将本身所承担的风险降到最低限度，同时获得大量的利润。

　　3.提高AFP金融市场的有效性。AFP金融市场是AFP金融产品交易的市场，AFP金融产品的不断创新和发展，使得交易的参与者不断增加，交易量也不断扩大。这样金融市场就日趋成熟，市场的有效性不断增加，从而降低了AFP金融市场的交易成本。同时，由于竞争的加剧和技术的发展，各类AFP金融创新产品之间的替代性也不断增强，产品之间的转换率上升，使得交易者的机会成本大大下降。再者，AFP金融市场交易品种的增多，分散了AFP理财投资者承担的风险，增加了AFP理财投资的安全性。尤其是大量AFP金融工具、AFP理财融资方式及交易技术的出现，使得AFP理财投资者在进行多元化的AFP理财投资组合的同时，可以调整组合，保证在获利的同时分散和转移风险。