2016年AFP考试考点解读：生涯规划
　　假如生命像一辆汽车在蜿蜒的道路上前进，历经就学、就业、成家直至退休，那么生涯规
　　家庭号汽车要在人生之路上顺利行驶，除了要有明确的行程路线图即理财目标，来标示何 时停靠何站，何时多载一个家庭成员以外，两对转轮各个环节的规划也缺一不可。机运对人生 在退休终点时的理财成绩确实会有很大的影响。不过外在环境的变化可以看做人生旅途中的不 同路况或阻碍，但只要车上的家庭成员能同心协力，掌握住各项规划的原则，针对特殊状况发 生的可能影响，做好事先预防及事后调整，还是可以克服旅途的颠簸，安稳到达目的地，成 就幸福美满的人生。
　　(-)以生涯规划似订理财目标1
　　生涯规划和家庭生命周期的主要差异在于，生涯规划是有前瞻性的方向掌控，而家庭生命 周期是多数家庭必然要经历的过程。生涯规划偏重个人，通常以15岁为出发点，从学业、职业 的选择到家庭、居住、退休等抉择，都可以事先做好模拟演示，描绘出最适合的蓝图。
　　如果把人生比喻为出国旅行，有两样东西是出国前一定要先准备妥当的，一样是行程表， 一样是资金。不管是跟团还是自助旅行，都要预先规划*9天去哪里、做什么事、到什么餐厅 吃饭、住什么旅馆，才能算出整个行程要花多少钱。生涯规划好比是人生之旅的预订行程图， 也是要预先规划，何时停靠人生阶段的哪一站、从事什么职业、住哪里、拥有什么样的生活水 平、有多少家庭成员等，才能把它转化为理财目标的数据，算出一生中要花多少钱，一生中又 可能赚多少钱，如何平衡一生的收支差异。因此金融理财的*9步，就要从生涯规划开始。
　　生涯规划就个人方面来说，重要的抉择是学业和事业规划，还有预订何时退休的退休规 划。就家庭来说是何时结婚，何时生小孩的家庭计划，及配合家庭成员成长的居住规划。根据 家庭、居住、事业、退休等大项的生涯规划，可以将其具体化为以数据表示的理财目标。
　　(二)以理财计划落实理财目标
　　根据生涯规划制定的理财目标，必须有按部就班的理财行动计划，才能加以落实。这也 类似国外旅游时要准备的钱。理财计划也可以分为投资、保险、信贷和节税四大要项(参见 图6-1)。用投资来累积资产，用贷款来提前实现置产的愿望，用保险来保障收人中断时，家 人生活费用没有着落或避免大额医疗费用开销侵蚀资产的风险，而节税规划则旨在增加可支 配所得。
　　(三)生涯规划各阶段的理财活动
　　根据表6-2，我们可以按年龄层把生涯规划比照家庭生命周期分为6个阶段。
　　表6-2生涯规划和理财活动
期间学业事业家庭形态理财活动投资工具保险计划
探索期升学或就业以父母家庭求学深造活期存款意外险、寿险
15—24岁进行从业/转业抉择为生活重心提高收人定期存款 基金定投受益人为父母
建立期在职进修择偶结婚量人节出活期存款寿险、储蓄险
25_34 岁•确定职业方向有学前子女攒首付款股票投资 基金定投受益人为配偶
稳定期提升管理技能子女上小学/偿还房贷自用房产投资养老险
35—44岁进行创业评估中学筹教育金股票基金依房贷余额保额递减的 定期寿险
维持期晋升为中层管理者子女上大学/收人增加建立多元养老险
45—54岁着重建立专业声誉出国深造筹退休金投资组合投资型保单
高原期晋升为高层管理者子女已负担减轻降低投资长期看护险
55—60岁事业以指导组织为主独立就业准备退休组合风险退休年金
退休期担任名誉顾问子女成家享受生活固定收益领退休年金至终老
60岁后经验传承含饴弄孙规划遗产投资为主 
　　探索期——就业前的准备，约15—24
　　(1) 学业
　　生涯规划应及早从客户念大学时选择科系开始。个人的兴趣和专长学科及社会的需求方向 都要加以考虑。大学毕业后是否继续深造，在国内念研究生还是出国留学，所需费用及学成后 的效益如何?可和父母商量后做决定。若父母的财力能够负担，毕业后继续深造，则求学过程 较能连续;如果选择工作几年自筹出国费用，对想深造的方向会有较为明确的认识。
　　(2) 家庭
　　此时的客户大多未婚，和父母同住或住在学校宿舍，是家庭形成期前的阶段，仍以父母的 家庭为生活的重心。
　　(3) 理财活动
　　重点在提升专业知识，取得可提升未来工作收人的证照。此时可理的财相当有限，可能是 零用钱、打工或家教所得。在银行开一个活期储蓄账户，可申请一张信用卡来延迟给付，但切 忌超额消费把卡刷爆。
　　(4) 保险
　　在找到*9份工作的同时投保*9张保单，父母养育子女至20岁至少花费20万元，因此第 一张保单可以设定20万元保额，5—10年期的定期险或50万元每年缴费的意外险，保费低廉每 年不到1000元，以父母为受益人，以此作为万一保险状况发生时，对父母的回馈。
　　2. 建立期一从职场新人到独立贡献者，约25—34岁
　　(1) 事业
　　客户此时刚踏入社会，*9份工作的选择相当重要，*4是能学有所用。但若未如所愿， 在工作的前10年可再留意是否有更合志趣，较能发挥报负，同时待遇也较高的其他工作机会。 客户应尽可能充实自己，让自己成为可承担工作任务的独立贡献者，此时基期较低，收人成长 率可以每年10%为目标。
　　(2) 家庭
　　这段时间也是一般人择偶、结婚、养育婴幼儿子女的时间，和家庭形成期阶段相当。
　　(3) 居住
　　婚前和父母同住，若夫妻商量后决定要拥有自己的房子，就要开始制定储备购房首付款的 计划。
　　(4) 理财活动
　　该阶段可投资的钱不多，但因为还年轻可以承担较高的风险。可以将相当于3—6个月支出的金额作为存款，当做紧急备用金，多余的钱偿试投资一些股票，或以定期定额的方式投资国 内股票型基金。
　　(5) 保险
　　婚后可互以配偶为受益人购买保额为30万一50万元，20~30年期的定期寿险，子女出生后 可以以子女为受益人，购买保额为15万一20万元的20年期定期寿险，万一保险事故发生时，可 把理赔金用来作为子女的高等教育金。
　　稳定期——确定生涯方向，约3S—44岁
　　(1) 事业
　　客户经过了 10年职场的历练，这个时期对于未来的生涯发展应该有明确的方向。是否转向 管理岗位，是否专注于个人业绩或专业发展，是否可以自行创业当老板，在该阶段都应该定 案。
　　(2) 家庭
　　此阶段是家庭成长期的前段。此时客户的子女应该到了上小学和中学的阶段，应该趁子女 上中小学，学费负担较轻时幵始为他们准备高等教育金。
　　(3) 居住
　　对购置自用住宅的家庭而言，此间*5的负担应是房贷本息摊还额。
　　(4) 理财活动
　　此时的投资除了有自用住宅之外，若每月储蓄扣除房贷和教育金准备还有余额的话，可以 用来作为退休准备金。以实现目标的年限在20年以上来说，当做退休准备的资金可多用于股票 等获利性为主的投资上。
　　(5) 保险
　　若有了房贷负担，客户应该要针对房贷余额投保余额递减型房贷寿险，可以让客户在万一 保险事故发生时用理赔金还清贷款，使家人不至于因房屋被法院拍卖而流离失所。此时家计负 担者收人的持续性相当重要，可负担的话*4也投保失能险，且保额以收人的五至七成计算。
　　维持期——*2投资力的年龄层，约45—54岁
　　(1) 事业
　　此时客户若在企业循序发展很可能做到中层管理者，若走专业路线，累积20年的职场经验 应该可以建立专业声誉。
　　(2) 家庭
　　客户子女则多处于念大学或深造阶段，属于家庭成长期的后半段，子女教育费用是*5支出。
　　(3) 居住
　　由于房贷多已在前阶段10年内提前还清，但稍具经济能力的家庭在子女长大时会考虑换 房，因此仍要准备由小换大的房价差额及装潢费用。
　　(4) 理财活动
　　最重要的理财目标是为自己及配偶准备退休金。因为收入增加而负担减轻，离退休至少还 有10年，此时投资能力最强，同时还能负担中等程度的风险，因此除了前阶段定期定额投资股 票型基金外，对于已累积的资产，应该构建一个多元化的投资组合，包括存款、货币市场基 金、债券基金、股票型基金、投资用房地产、艺术品投资等，来分散风险。
　　(5) 保险
　　若选择以基金而非以储蓄险来累积资产，此时*4投保10万元的终身险(可作为丧葬费) 附加终身医疗险。此时客户人已至中年，对医疗的需求增加，只依靠社保则不能满足对医疗品 质的要求，及因此可能中断的收人。
　　高原期——退休前的准备，约S5—60岁
　　(1) 事血
　　在中国一般人的退休年龄约为55—60岁。此时还在企业发展者，可望成为高层管理者。专 业工作者也到了经验最丰富的时候，可传承经验培养接班人。
　　(2) 家庭
　　此时客户子女应已就业，可能自己租房或仍和父母同住。若已成家也到了离巢的时刻，和 家庭成熟期的阶段相当。
　　(3) 居住
　　多半维持原有住所到退休，届时再考虑是否换购可满足银发族需求的住宅。
　　(4) 理财活动
　　应开始规划退休后的银发生涯要如何开展，把退休当做圆梦的开始而非人生的终点。在投 资上应在该阶段逐步降低投资组合的风险，增加债券基金或存款的比重。
　　(5) 保险
　　在退休时可以将原有的养老险转换为活到老领到老的疼身年金，同时应该趁还未超过保险 年龄而投保长期看护险，以免年老无法自理起居时，无人照顾或成为子女的负担。
　　2. 退休期一退休后享受生活，60岁以后
　　事业
　　此时客户已从职场退休，若体力智慧尚可，还可以做个名誉顾问，传承经验以保持成就感。
　　家庭
　　此时客户子女已成家，可去探望他们，含饴弄孙，相当于家庭衰老期的阶段。在夫妻中一 方先身故后，剩下的一方可能和子女同住。
　　居住
　　考虑是否从大换小，变现差额来补充退休养老金。
　　理财活动
　　若前述的安排妥当，即使没有企业退休金，若已经累积了 100万元以上的自储退休金，应 足以过个有尊严的晚年生活。因为已经没有工作收人开始吃老本，此时的投资组合应以固定收 益工具为主，但无论如何报酬率还是要高于通货膨胀率。
　　保险
　　可将已累积退休金的一大部分，购买活得越久领得越多的终身年金，一直可支领至终老为 止，让保险公司承担准备的退休金不够用的风险。
　　实例6-1赵先生今年32岁，已婚，妻子30岁，儿子两岁。家庭年收人10万元，支出6万 元，有存款20万元，有购房计划。从家庭生命周期和赵先生的生涯规划来看，金融理财师为其 家庭的规划架构重点是什么?
　　(2) '解析 (1)赵先生的家庭处在家庭成长期，在支出方面子女教育抚养负担将逐渐增加， 但同时随着收入的提高也应增加储蓄额，来应对此时多数家庭会有的购房计划和购车计划。
　　(3) 赵先生的生涯阶段属于建立期，家庭形态为新婚5年内，有学前子女。事业上已经有 几年的工作经验，应该既在职进修充实自己，同时拟订职业生涯计划(careerplan)，确定往后 的工作方向，目标是使家庭收入稳定增加。
　　(4) 在理财活动上，该阶段可累积的资产不多，通常以存款及基金定投为主，先累积足以 用来做多元化投资或创业的*9桶金。赵先生当前20万资产均为银行存款，当前存款利率偏 低，赵先生可以保留半年的支出共3万元作为存款，当做紧急备用金即可，其他部分可以投资 收益率较高的货币市场基金和记账式国债。保持流动性来作为未来购房计划的首付款。每年4 万元的储蓄(因购房扣除月供额后可投资额可能降低)，建议以基金定投的方式运用，投资股 票型基金，以较高的预期报酬率来达到中长期的子女高等教育金规划和退休规划。保险方面此 时夫妻应该互以对方为受益人买保险，可以被保险人5年的收人额为适当的保额。