AFP考试考点解读：理财合同
　　(一)理财合同概述

　　理财合同是合同种类之一，是规范理财关系主体之间约定权利义务的合同。通常，理财合 同需要就如下问题做出明确约定：

　　• 名词释义：如理财收益、收益率等。

　　• 本金和收益：如理财过程中的计息利率、收益率的确定、投资运作情况以及理财中的 其他事宜等。

　　• 税务处理：一般是针对理财收益的税收处理做出约定。

　　• 违约处理：对于违约行为和违约后果的出现，做出约定。

　　• 风险揭示：对流动性风险、投资风险等做出提示和约定。

　　• 适用法律和争议解决等内容。

　　此外，理财合同一般还会包括“附则”，附则主要是就合同中上述部分未涉及的内容或未 能预料的事实提前做出约定，如解释权、合同效力、合同双方的权责等，相当于“兜底条款”。

　　(二)理财合同的种类

　　在实践中，理财合同主要有两类，即理财机构产品的购销合同和客户委托合同，前者主要 基于理财机构的要约而订立，具有明显的产品购销特征;后者基于客户要求而订立，具有明显 的理财计划特征。后者根据当事人的具体需要存在多种变形，有些形态很难在《合同法》中找 到直接的法律规范。中国内地金融理财服务历史较短，实践经验不够丰富，立法相对滞后。

　　(三)理财合同的特殊性

　　在实践中，理财合同与一般委托合同不同。首先，委托理财合同不同于委托合同。根据目 前法律法规所创设的委托代理模式，委托人应对受托人受托行为的后果承担责任，除非受托人

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　　因为过错行为，损害了委托人的权益。但是，在现实中，许多委托理财合同都约定了 “保底” 条款，保证委托人的本金不受损失，且享有固定比例的收益，这显然不符合一般的委托代理模 式，难以被认定为委托合同。其次，委托理财合同也不能被认定为借贷合同。根据法律法规所 创设的借贷关系模式，出借方必须转移货币所有权，借款方则享有对货币的自由处分权，借款 方到期还本付息。但是，至少在一些委托理财合同中，委托方并不转移货币所有权，而是约定 证券投资范围，由受托方在其权限和投资范围内实际运用资金货币，且到期收益取决于投资收 益的多少，甚至约定损失由委托方自行承担。这又与典型的借贷合同有较大区别。

　　有些委托理财合同可能具有合伙特征，比如双方约定一方提供资金，另一方提供投资管理服 务，有收益共同享受，有损失共同承担。而上述安排相互交织时，情况会更加复杂。