考前章节重点：第七章证券中介机构*9节证券公司（4）

　　（四）证券公司内部管理
　　1．管理概述。
　　作为证券市场的主要中介结构，证券公司的内部管理对于证券市场的平稳运行，起着至关重要的作用，加强对它的管理十分重要。
　　（1）管理战略。证券公司的管理战略，主要是指公司发展的定位、内部资源配置等一系列事关公司整体发展的计划。在中国即将加人WTO，证券市场日益对外开放的背景下，证券公司必须根据外部环境的变化，不断调整其管理战略。
　　（2）管理内容。与其他企业一样，证券公司的管理也可分为计划、组织、领导和控制等几个方面。但作为证券市场的中介机构，证券公司的管理内容也有其一定的特点。具体而言，其管理的重点是各项业务管理、财务管理、人力资源的管理。和其他金融机构一样，风险管理在证券公司中非常重要，而且贯穿在其他各种具体的管理内容之中。
　　（3）管理原则。与其他金融机构相类似，证券公司的管理原则即营利性、安全性和流动性这三大原则。所谓营利性是指作为一个追求利润*5化的企业，证券公司要在其经纪、自营、承兑、资产管理、投资咨询等业务中，尽可能地取得盈利。证券公司往往把这项原则放在首位。安全性则是指由于证券市场存在一系列的风险，因此证券公司应该控制好各种与其有关的风险，实现稳健经营。而流动性原则是指证券公司拥有的各项资产应该能够比较容易转变为现金。
　　（4）管理模式。管理模式是指证券公司各部门的组织管理形式。目前，国内证券公司的管理模式基本上分为总部式、分公司和结合式三种。
　　A．总部式，又称事业部式，是指证券公司按照业务分类（如经纪、自营等）设立若干总部，分别管理各种业务。这种管理模式的优点在于便于证券公司总部对全公司的垂直管理和控制，缺点在于容易造成条块分割和缺乏内部协作。
　　B．分公司式，是指证券公司按照地理区域分别设立分公司，由分公司对本区域内的各种业务进行管理。其优点在于效率较高，便于区域内各种业务的协调，缺点在于不利于总公司整合企业内部的资源。
　　C．结合式，又称矩阵式，这种管理模式结合了总部式和分公司式两种管理模式的优点。其特点是在业务总部和地区分公司之上设立了一些专业化委员会和协调小组，以促进公司内部的协调。
　　（5）内控制度。证券公司的内部控制，一方面表现为建立完善的规章制度，以控制公司经营过程中的各种风险；另一方面表现为通过加强内部审计和动态监控来检查规章制度的执行情况。
　　2．管理内容。
　　（1）业务管理。业务管理是证券公司管理的基础。它是指证券公司通过指定业务发展规划、规范业务发展流程、鼓励业务创新、控制业务风险等手段．来促进公司的发展。
　　A.经纪业务管理。经纪业务管理是指证券公司对营业网点和经纪业务人员所开展的运用各种电子服务手段接受客户委托、代理证券买卖，与证券交易所和证券登记结算公司进行清算交割，并提供投资咨询、账户管理等服务过程和业务统计、业绩评价等进行的管理。在市场化的过程中，证券公司正不断运用因特网、电子通信技术等高科技手段为客户提供更好的经纪业务。
　　B．自营业务管理是指证券公司对自营业务人员所开展的证券投资计划、下单买卖过程、证券买卖的结果等业务过程和业务统计、业绩评价进行的管理。根据《证券法》，证券公司在经营过程中，必须将经纪业务和自营业务严格区分开来，防止出现占用客户资金等侵害客户利益的情况出现。
　　C．承销业务管理是指证券公司对客户战略咨询、兼并收购、代理发行有价证券，以及辅导、保荐企业上市等业务过程、业务统计和业绩评价进行管理。承销业务是综合类证券公司的主要业务之一。随着我国证券发行制度由审核制向核准制的转变，证券公司在承销业务中承担的风险和责任越来越大，因此，规范业务流程、控制业务风险是承销业务管理的核心。
　　D．资产管理业务。
　　资产管理业务是指证券公司对资产管理业务人员所开展的为客户设计证券投资计划、下单买卖的过程和结果，以及给客户回报等业务过程和业务统计、业绩评价进行管理。资产管理业务是境外投资银行的主要业务，内证券公司则纷纷把这项业务作为重点发展的领域。
　　（2）财务管理。财务管理是指证券公司通过为企业取得和运用资金，制定内部财务会计政策，建立一套会计系统记录和报告财务信息的过程。证券公司财务管理必须建立合理的财务控制和会计控制体系。净资本是进行财务控制的一个综合性监管指标，它是证券公司保证偿付能力、防范支付风险的保证。在财务管理过程中，证券公司必须遵守《中华人民共和国会计法》的有关规定，并遵守财政部和中国证监会颁发的有关行政法规。
　　（3）人力资源管理。证券市场是一个发展迅速、需要高素质人才的市场。因此，人力资源管理对于证券公司而言有着不言而喻的重要意义。一般而言．证券公司的人力资源管理包括人员录用、培训、岗位聘任、·岗位轮换、激励机制、制约机制、员工考核、人事档案、员工福利管理等内容。证券公司人力资源管理的核心在于激励不同类型的员工为公司创造价值。
　　3．风险管理。
　　证券市场常常被认为是个高风险高收益的市场。作为最基本最重要的证券中介机构，证券公司如何管理其经营过程中遭遇的风险，如市场风险、信用风险、流动性风险等等，对于整个证券市场的风险控制，起着非常重要的影响。国外不少“百年老店”级的投资银行（如英国的巴林银行）往往因为自身内部风险管理不当而破产倒闭，并震动整个证券市场。我国证券市场也曾经出现过不少因证券公司内部风险控制不当导致的大震荡。而随着《证券法》的出台，证券监管机构的日趋成熟，证券公司的风险管理也逐步走向成熟。
　　根据《证券法》的规定，证券公司对外负债总额不得超过其资产额的规定数，流动负债总额不得超过其流动资产的一定比例，这样就能比较有效地控制了证券公司的财务风险。而证券监管机构还对证券公司的风险管理提出了一系列具体要求，如净资本、流动性、自营规模、营业部设置总数、缴存准备金、负债总额等等方面的规定。