二、期现套利
　　期现套利是指利用期货市场与现货市场之间的不合理价差，通过在两个市场上进行反向交易，待价差趋于合理而获利的交易。
　　1.正向期现套利
　　当期货价格对现货价格的升水大于持有成本时，套利者可以实施正向期现套利，即在买入(持有)现货的同时卖出同等数量的期货，等待期现价差收敛时平掉套利头寸或通过交割结束套利。适合生产厂商和贸易中间商。
　　2.反向期现套利
　　反向套利是构建现货空头和期货多头的套利行为(在期现套利中就是做空基差)。由于现货市场上不存在做空机制，反向套利的实施会受到极大的限制
　　3.期现套利的注意事项
　　(1)商品必须符合期货交割要求。
　　(2)要保证运输和仓储。
　　(3)有严密的财务预算。
　　(4)注意增值税风险。
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