二、远期汇率与升贴水


知识点：


(一)即期汇率与远期汇率


1.即期汇率，即交易双方在交易后两个营业日以内办理交割所使用的汇率(外汇现汇交易中使用)。


2.远期汇率，即交易双方事先约定的，在未来一定日期进行外汇交割的汇率(外汇远期交易中使用)。


(二)升水与贴水


1.升水，又称远期升水，指一种货币的远期汇率高于即期汇率称。


2.贴水，又称远期贴水，指一种货币的远期汇率低于即期汇率称。


例1：英镑的即期汇率为1英镑兑1.5201美元，30天远期汇率为1英镑兑1.5148美元。


1.5148-1.5201=-0.0053美元。表明，30天远期英镑贴水，贴水53点，点值为0.0053美元。


例2：欧元即期汇率为1欧元兑1.1122美元，30天远期汇率:为1欧元兑1.1130美元。


1.1130-1.1122=0.0008美元。这表明，30天远期欧元升水，升水8点，点值为0.0008美元。


3.升贴水百分比


升(贴)水=(远期汇率-即期汇率)/即期汇率×(12/月数)

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