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　　7.        Nick Leeson’s now infamous trading strategies in 1994 and 1995 at Barings Bank focused on calculated bets on the Nikkei 225. Which of the following trading strategies did not contribute to the staggering losses that ultimately forced Barings into bankruptcy?
　　I.          Long-long futures arbitrage.
　　II.        Long straddle.
　　A.        I only
　　B.        II only
　　C.       Both I and II
　　D.       Neither I nor II
　　这个里面的long-long futures arbitrage是什么意思？
　　答疑：这个案例中尼克里森本来被允许进行的交易是在不同市场的关于期货的套利交易，也就是低买高卖，在一个市场上买入日经225的期货，在另外一个市场上卖出日经225的期货。因此他的交易策略应该是一个long-short futures arbitrage strategy，而最终为了弥补他前期的损失他采用了投机的策略，在不同的交易市场同时买入日经225的期货，从而变成了一个long-long futures的投机策略。此外他采用的是一个short straddle的策略，所以这道题应该选择B。