来源:高顿网校 发布时间:2018-11-15 11:53 责编:Hexinxin

  不是按照考试的顺序的,就是我回忆的顺序,大家将就看看吧,今天一考完试我就开始回忆,想起来了好多题目。不过今天太晚了,就写了一部分的,还有几十个题我明天再发。

 

  1。2题目给了callable bond和call的价格,率先问,求plainvanilla bond的DV01,第二问,求callable bond的convexity

 

  3。给了一个portfolio,由AB组成,两个所占weight,expected return,volatility,correlation都给出了,且都服从normal distribution,求portfolio的return>26。6%的概率。应该先求出portfolio的volatility(要用到correlation),expected return直接线性组合就可以,然后服从正态分布,按正态分布表找

 

  4。有AB两种证券,long A,short B。total return=0。说A和B的价值都为100,间接给了weight,然后给了A和B的volatility correlation,求组合的standard deviation。

 

  5。strip hedge什么时候比stack hedge更有效。blablabla欢迎补充选项

 

  6。给了好几天的volatility和return数据,求EWMA的labuda

 

  7。给了GARCH模型中四种bond的W和a,b系数,求哪一个的long-run average volatility较大

 

  8。说某年的bond skew大于0,kurtosis大于3,问下面四种情况中,哪种发生在小于三个标准差和大于三个标准差的值哪个配套?

 

  9。correlation是1,问哪个图是portfolio的线,选C,直线的

 

  10。求present value of dividend,说是at-the-money,言外之意是strike price=当时的stock price650,间接给出put的strike price,还有risk-free rate,call和put的价格一样

 

  11。说是black scholes merton model不适合以下哪个?American put,American call,European call,forward,答案是american put。

 

  12。说是增大多少,减少多少,给了risk-free和time interval,求probability of risk-neutral up rate。

 

  13。standard deviation of mean decreases tozero as sample number increases,另两个选项说mean of sample会怎么样怎么样

 

  14。number of something happens during thenext year,用哪个分布:poisson distribution

 

  15。stress testing scenario会怎么样,不记得选项

 

  16。给了四种bond,时间不同,coupon不同,找出价格较大的bond,时间越短,coupon越大,价格越高。

 

  17。18。说issue了bond100,invest in某国bond 125,cash 10。给出了spot exchange rate和两国的存款利率,率先问求future price(annual compounding),第二问,net exposure of that currency。

 

  19。找出information ratio较大的,给了expected excess return和tracking error

 

  20。以下哪个不是operational risk的,mismeasurement of known risk,misunderstanding between seniormanagement,fault in risk metrics,don’tminimize credit risk

 

  21。还考了个ERM的题,我只想吼一句FUCK!

 

  22。以下哪个符合modern portfolio theory,A,用standarddeviation表示risk,D,portfolio consist of two assets is generally less than the sum oftwo assets

 

  23。说forward price is lower than future price,为什么,是因为:答案是negative correlation betweenfuture price and interest rate。

 

  24。给了storage cost,convenience yield,risk-free rate,求no arbitrage的forward price。

 

  25。debenture bond的claim rank higher than下面哪个bond,有collateral bond,guaranteed bond,选subordinated bond,

 

  26。27两个ethic题目,怎么违反CODE,一个是违反了吗?一个是没意识到。。。的变化什么的,两个答案都是违反了。

 

  28。一个找出cheapest to deliver的bond

 

  29。30。31三个二叉树的题,正式考题率先题就是,率先题没直接告诉你put的strike price,说是at-the-money,就是指当时的stock price啦,还有一个是求美式put的价格,需要看是否early exercise,答案是要提前执行。还有一个求risk-neutral down的概率

 

  32。说以下哪个是top down aproach能做的,答案是率先个,能measure firm total risk的,这是考试时*10一个平时见过的一摸一样的题,大家记得复习时看bottom up和top down啦

 

  33。34。这次考试好多题考了好多quantitative analysis的,其中回归分析特别多,有一个题,用portfolio excess return对market excess return做回归,告诉了你回归结果,让你求Jepha afa,其实答案就是那个回归的截距项,还有一个告诉了ESS,SSR,求R方

 

  35有个求Sharpo ratio

 

  36。给了一个portfolio,由六种option不同的position组成,option的strike price都给出了,较后给了现在的stock price,求payoff,很容易出错

 

  37。38今年考了两题swap的,但都要求cash flow,不需要折现

 

  39。多元线性回归的潜在假设:给了好几个选项,记得其中有一个是独立变量不存在有效线性回归

 

  40。if asset return follows normal/lognomal distribution,then stock price follows normal/lognormal distribution,找出哪个服从哪个

 

  41。给了两个coupon bond的coupon rate和价格,求另一个已知coupon rate的bond价格。w1*c1+w2*c2=c3,w1+w2=1,求出w1,w2,p1*w1+p2*w2=p3

 

  42。给了一年zero coupon bond的price,还给了一个两年和一个三年的coupon bond price,求另一个三年的coupon bond price,

 

  43。找出以下哪个岁利率变化较大的,应该是考in-the-money的rho较大

 

  44。给出四种coupon四种复合法,求出比较高的EAY

 

  45。给出了covariance,volatility,求beta

 

  46。好几个题求组合的volatility

 

  47。how to increase firm value,reduce financial distress cost,reduce corporation cost或者都是或者都不是

 

  48。蒙特卡洛的优点,我选了较后一个,能measure nonlinear,complex derivative类似等等

 

  49。给了rating matrix,要求是找出今年或明年评级都能保持在B+或以上的概率为95%的等级较小的是哪个等级

 

  50。null hypothesis:是系数beta1=1,问你这个是用卡方还是t还是什么统计量

 

  51。要测回归中系数是否全为0,用F检验,比较F检验的p值和afa,单独统计量的p值就别看了,看那个没用

 

  52。增大afa会导致:type1 error increase,type 2 error decrease

 

  53。54。求预期损失和非预期损失

 

  55。已知一个portfolio,要找以下哪种关系的,就是散点图,找反向关系的

 

  56。through the cycle model缺陷

 

  57。basic management tool,选项里面有duration is addictive,还提到stop loss

 

  58。market-if-touch,这个我真想骂人

 

  59。power law干吗用的,我想打人

 

  60。key performance indicator,有standard deviation,VAR等等选项

 

  61,kidder peaboy

 

  62。capm,问asset risk怎么表示啊,还有几个选项,大家弄清楚这个模型里每个部分都是什么

 

  63。已经有了几个position,strike price有65,75的,当前stock price70,问你再加上以下哪种方法可以让你得到payoff 10

 

  64。给了现在的delta gamma,用两个option去hedge,当然还得用上underlying asset

 

  65。给了三个call option,价格和执行价都给出了,怎么套利,butterfly啦

 

  66。exchange运行原理是什么,什么marginal call了,从来没看过这考点,shit

 

  67。类似于practice exam,给了好几个月价格怎么变动的,marginal和maintain variation的给出了,问什么时候需要marginal call

 

  68。69。两个题给了storage cost convenience yield,求期货价格

 

  70。增加以下哪个变量可以让欧式put的价格减少呢?给了volatility,expiration等等,答案是expiration哈,这题易错

 

  71。72。给了hedge ratio,spot price,future option price,问你要hedge value为多少的option呢?然后说如果spot price现在变了,而且处于contango,你该怎么处理future和option呢

 

  73。有个题选项是什么complex risk factor,qualitative,真记不得了,如有想起的,跟我说说吧

 

  74。以下哪个不适合用delta neutral和delta gamma方法的,选项有forward,strip,in-the-money call,at-the-money straddle

 

  75。有个题B选项说VAR能发现一定条件下的较大loss,肯定错了,就选这个

 

  76。77。有两个题问从下面的表格能发现数据哪里出错了,一个是跟回归有关了,给了一个线性回归从dependent variable到independent variable,到residul,的数据,还有它们的成绩数据,问哪个错了,应该是独立变量和误差项乘积错了吧,因为它们乘积的期望值应该是0的,它们之间不应该相关。还有一个给了一个交易所的股票的open price,low price,high price,settlement price,change什么的,真不知道这属于哪部分考点,猜猜吧

 

  个人感觉,今年的题目比较活,特别是hedge这一块,平时练习的时候都很简单的,显而易见的,如果功夫不到家考试的时候就觉得不会做,然后这次知识点又杂又乱又散,有好多有效没见过的知识点,考试时间自己一定要好好把握,不会的坚决跳过,做有把握的先,没把握的就蒙吧。

 

  你不会的题,很多别人也不会,别纠结了,反正大家看的是rank,正确率这种绝对性的东西就别较真的。

 

  跟别人比,不是跟正确答案。想起来这么多题好有成就感啊,希望大家顶顶啦,至少我是没看过考题回忆过这么多的,也看在我辛苦打出来的份上了,希望我人品大爆发,一级通过!!!

 
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