FRM考试科目与各科目内容

　　FRM考试科目与各科目内容
　　*9部分 数量分析
　　· 参数分布估计
　　· 极限值理论基础
　　· 假设检验
　　· 线性回归与相关
　　· 均值，标准差，相关性，斜率与凸度
　　· 蒙特卡罗分析
　　· 概率分布
　　· 统计特性，相关、协方差与波动率的预测
　　· 参数分布估计
　　· 极限值理论基础
　　第二部分 市场风险衡量与管理
　　· 股权与商品为标的的衍生品
　　· 新兴市场风险包括货币危机
　　· 风险暴露识别与衡量
　　· 利率风险、外汇风险、权益风险和商品风险
　　· 利率与债权定价
　　· 流动性风险
　　· 公司风险 （包括现金流量风险）的测量与管理
　　· 风险预算
　　· 压力检验
　　· 业绩表现
　　· 期货、远期合约、互换、期权的估值与风险分析
　　· VAR：- 定义，Delta特性，历史模拟，蒙特卡罗模拟- 实施- 局限性- 替代工具
　　第三部分 信用风险衡量与管理
　　· 精算方法与 CreditRisk+工具
　　· 条件求偿权与 KMV模型
　　· 交易风险-风险暴露- 回收率-风险控制技术（包括评级触发、抵押与优先条款）
　　· 信用衍生品
　　· 信用转换、转换矩阵与 CreditMetrics工具
　　· 信用评级
　　· 信用差价
　　· 违约概率
　　· 利率与收益
　　· 头寸设置
　　· 轧差
　　· 组合信用风险
　　· 结算风险
　　· SPV（特设目的机构
　　第四部分 营运风险与机构整体风险的管理
　　· 集合分布
　　· 公司风险资本分配
　　· SPV（特设目的机构）与证券化分析
　　· 破产： - 冲销- 优先顺序
　　· Basle II- 3大支柱- 以内部评级为基础的实施方法（基础和进阶IRB）- 运行风险（基础和进阶实施方法）
　　· 市场风险、信用风险和运行风险之间的相关性
　　· 风险资本定义 · 市场 VaRs和运行VaRs之间的差异 · 风险管理系统运行评估
　　· 运用金融工程对冲操作风险
　　· 风险管理的实施风险
　　· 市场风险的内部模型实施方法 （Market Risk Amendment [1996]）
　　· 为运行风险保险
　　· 法律风险
　　· 公司整体风险衡量
　　· 运行风险的严重程度与概率分布
　　· 运行风险种类 · 金融机构工作流程
　　第五部分 风险管理和投资管理
　　· 传统投资风险管理 - 收益衡量评估（夏普比率,信息比率,风险系数VaR, 相对VaR,跟踪误差, 存活偏差）- VaR的实施- 资产混合的Benchmarking- 风险分解和绩效归因- 风险预算- 跟踪误差- 风险限制的设定- alpha转移策略的风险- 养老基金的风险管理
　　· 传统投资风险管理 - 对冲基金特有的风险收益衡量（drawdown, Sortino ratio）- 特殊策略的风险（定息债券套利，合并套利，转换套利，证券做空-市场中性策略，宏观策略，危难债券, 投资发展中国家策略）- 资产非流动性，估值，与风险衡量-杠杆、衍生工具的运用以及他们所产生的风险- 衡量风险因素敞口中存在的问题（动态策略，杠杆，衍生工具，风格转换）- 对冲基金之间，以及对冲基金与其它资产之间的相关性