哈喽各位对金融风控感兴趣的小伙伴们～最近好多零基础的同学问：“FRM到底分几级？”“一级二级考的内容差很多吗？”“全是选择题吗？”别急，今天学姐就用最通俗的话，把2026年FRM一二级的题型、科目、考试范围一次性给你讲清楚。纯小白也能看懂～
一、先看整体框架：两级考试，10门科目
FRM考试分为一级和二级，必须先考过一级才能考二级，两级都通过才能拿证。
考试形式：两级都是机考、全单选题，没有主观题、简答题或论述题。答错不倒扣分，不会的题大胆蒙。一级100道题、4小时；二级80道题、4小时。2026年在中国大陆可以自选简体中文或英文试卷。
定位上，一级打基础——教你会算、懂概念；二级练实战——教你会管、能决策。一个偏“工具”，一个偏“应用”，循序渐进。
二、FRM一级：4门课，重计算、打地基
一级共4门科目，总权重100%，核心目标是搭建风控基础框架，学会“是什么、怎么算”。
①风险管理基础（20%）：FRM的入门课，讲风险怎么分类（市场风险、信用风险、操作风险等等）、风控框架、巴塞尔协议和GARP职业道德。概念题为主，算是送分科目。
②定量分析（20%）：金融数学工具包——概率统计、回归分析、时间序列（ARMA）、蒙特卡洛模拟。2026年考纲新增了P值计算和时间序列模型的明确要求。所有计算科目的数学基础，一定要吃透。
③金融市场与产品（30%）：占比最高之一。带你认识各类金融工具——股票、债券、远期、期货、期权、互换等衍生品。知识点多、覆盖面广，建议画思维导图来串。
④估值与风险模型（30%）：一级的核心难点。核心就三块：VaR的计算、期权定价模型（二叉树、B-S-M）和希腊字母、债券定价。计算量大、公式多，需要重点攻克。
一级有个重要规律：后两门（金融市场与产品+估值与风险模型）加起来占60%。复习时一定要把重心压在这两门上。一级计算题占比约50%-60%，题干简洁直白，侧重公式运用和概念辨析。
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三、FRM二级：6门课，重案例、练实战
二级共6门科目，全部通过一级后才能报考。核心目标是解决风控实务问题，学会“怎么做、如何管”。
①市场风险计量与管理（20%）：进阶VaR、预期损失（ES）、波动率建模、压力测试、对冲策略。
②信用风险计量与管理（20%）：违约概率（PD）、违约损失率（LGD）、违约风险暴露（EAD）、信用违约互换（CDS）、信用估值调整（CVA）、交易对手风险。二级公认较难的一门。
③操作风险与弹性（20%）：操作风险分类、资本计量、网络安全、业务连续性、模型风险。
④流动性与资金风险（15%）：流动性覆盖率（LCR）、净稳定资金比例（NSFR）、流动性压力测试、资产负债管理。
⑤投资风险管理（15%）：因子投资、风险预算、对冲基金——2026年新增了大量私募市场相关内容（私募信贷、投资动机、结构及绩效评估等）。
⑥当前金融市场热点（10%）：紧跟时代——AI风控、气候风险、加密资产监管、地缘政治风险等前沿议题。每年更新，务必用最新资料复习。
二级最大的特点是题干长、案例多、跨科目综合。不再是“套公式就行”，而是像真正的风控经理一样做决策。2026年二级考纲变化较大，新增12章、删除9章，核心聚焦“另类投资、私募市场”，复习时一定要用最新资料。
学姐总结：2026年FRM——一级4门重计算（100道单选）、二级6门重实战（80道单选），两级共10门课循序渐进。一级零基础完全能上手，先攻后两门（60%）；二级则需要在一级基础上练案例、串联知识点、关注行业热点。全是单选题、答错不扣分、中英文可自选——对小白来说，这可能是最好的入场时机。这张科普地图收好了，备考不迷路～加油！
