来源:高顿网校 发布时间:2019-09-26 14:49 责编:Alvina
    FRM简介
 
    FRM(Financial Risk Manager)是全球金融风险管理领域顶级的权威国际资格认证,由美国“全球风险管理专业人士协会”(Global Association of Risk Professionals ,简称GARP)设立。FRM考试分为Part I和Part II两级,均通过后外加2年相关工作经验方可持证。
 
    考试内容及占比
 
    Part I(共100题)
 
    风险管理基础 Foundations of Risk Management (20%)
 
    定量分析 Quantitative Analysis(20%)
 
    金融市场与产品 Financial Markets and Products(30%)
 
    估值与风险建模 Valuation and Risk Models(30%)
 
    Part II(共80题)
 
    市场风险 Market Risk Measurement and Management (25%)
 
    投资风险 Risk Management and Investment Management(15%)
 
    信用风险 Credit Risk Measurement and Management(25%)
 
    操作风险 Operational and Integrated Risk Management(25%),其中巴塞尔协议Basel(10%)
 
    市场热点 Current Issues in Financial Markets(10%)
 
FRM
 
    考试时间
 
    每年5月和11月的第三个星期六,Part I上午8:00-12:00考,Part II下午14:00-18:00考,可两级联考。
 
    考试费用
 
    GARP协会实行越早报名费用越低的政策,第一个报名阶段费用最低,第二第三阶段考试报名费用依次增加。2019年注册费为$400,Part I & II 考试费均为$350,另加场地费$40和$10的Data Fee。
 
    考试形式
 
    Part I 单选100道,Part II 单选80道,均为四选一。需要注意的是,不同于CFA,FRM选择题顺序是随机安排的,不按照考纲顺序出,综合考察大家对知识点的掌握。
 
    评分标准
 
    FRM考试取考试成绩前5%的平均分,然后乘一个百分比(可能是60%或70%,主要用于控制通过率),超过该分数的考生即可通过。高顿小编提醒,需要注意的是,同时报考FRM Part I & Part II的考生,只有在Part I通过的前提下,Part Ⅱ 的成绩才会有效。考试成绩通常会在考试后的45天左右公布。
 
    证书申请
 
    GARP协会规定,获取FRM证书必须满足下列条件:
 
    (1)通过FRM Part I & II考试;
 
    (2)具有2年金融风险管理相关的工作经验;
 
    (3)参加GARP 会员以及签署职业道德公约并按时缴纳会费。
 
    备考资料
 
    GARP协会每年更新出版的官方教材Core Reading,Schweser Study Notes,Practice Exam,历年真题,视频课程配套讲义、培训机构出具资料。
 
    有必要看FRM的官方教材Core Reading吗?
 
    有没有必要完全取决于你的目标。如果你只是单纯想通过考试,那么没必要,看培训机构出具的视频讲义、搭配刷题即可。如果你对自我要求高,推荐看教材,因为Notes更多是以要点形式展示的,原来知识点中内在的逻辑关系大多数已经被省略。需要注意的是,Core Reading内容庞杂,理解难度较大,因此建议报视频课程,靠谱讲师基本都会讲解知识点前后逻辑,对理解知识点本身帮助很大。就考试情况而言,Part II比Part I更有必要看教材。
 
FRM资料
 
    什么是Notes?
 
    Notes是外国一些出版机构针对FRM考试提供的复习资料,主要内容为原教材的知识点总结,国内用的最多的是Schweser的。前面已经提过Notes主要是按照考纲罗列知识点,缺少逻辑性和系统性,不利于考生理解。因此单纯通过看Notes备考FRM的童鞋在知识点的理解掌握上会大打折扣。
 
    什么是Practice Exam?
 
    Practice Exam是GARP协会每年自己出的一套带答案的模拟卷,据说题型和难度与真题相似,且有历年真题中的原题出现,总之大多数考友都会建议做Practice Exam。相对于Part I 考试,Part II 考试的Practice Exam参考价值更大。另外,一般来说GARP协会是不会公开历年真题的(不过目前网上有流传2014年和2015年5月的两套真题),这也是为什么GARP协会自己出的Practice Exam会备受关注。
 
    考试专用计算器?
 
    GARP协会指定计算器:德州仪器BA II(包括专业版和普通版),其他非指定的计算器不允许在考试中使用。
 
    个人资料选择情况
 
    作为在职PE从业人员,时间并不是很宽裕,因此本人Part II备考只用了视频课程的配套讲义、2018的Practice Exam、框架图和知识点小卡片、模考题等资料。相比Part II,Part I 备考看了Notes,第一次考试总是抱着敬畏之心,后来发现其实作用不大。
 
    备考时间
 
    GARP协会建议的备考时间为14~15周,约为200~300小时,每天约2-3小时。官方曾统计FRM Part I 平均备考时间为240小时,其中备考用时不足100小时的占比10%,备考时间超过400小时占比14%。以上情况仅供参考,大家需根据自身实际情况适当进行调整。
 
    现在准备开始来得及吗?我应该花多少时间准备考试?
 
    这几个问题的出镜率最高,尤其是在每个阶段报名截止前。在思考这个问题前你需要明确几个问题:①你的英语水平;②你的数学水平;③你的专业背景;④你的空余时间。
 
    关于英语水平
 
    不少文章说最好具备英语六级的水平,也有说四级水平即可的,FRM主要考核的是对金融知识的理解和应用,因此能够掌握专业的金融英文词汇、看懂教材即可,具体达到哪个级别的英语并不是关键,当然英语水平越高,通过考试的可能性也越大,毕竟理解题目是做出正确选择的关键。
 
    对于未接触过英文专业金融词汇的考友们,一开始可能理解比较困难,因为FRM会涉及很多金融专业术语,比如衍生品Derivatives,期权Option,基金Fund等。还有很多单词很常见却并非常用意思,比如看涨期权Call Option, 看跌期权Put Option,这些词汇需要慢慢积累。不过这些词会反复出现的,而且数量有限,毕竟金融产品大类也就这么几种,所以完全掌握所需时间也不长。
 
    大家去逛论坛下载资料的时候可能都会拿到一份金融英语词汇的PDF或者其他类似的资料,个人不推荐死记硬背,而是通过看讲义、教材或者Notes慢慢积累,结合段落去理解,毕竟考试的时候是给一段题干让你做选择,对上下文的理解有一定要求。
 
    关于数学水平
 
    讨论数学水平之前,我们先来回顾下FRM的考试内容:
 
    FRM Part I 包括:风险管理基础、数量分析、金融市场与金融产品、估值与风险模型。
 
    FRM Part II 包括:市场风险管理与测量、信用风险管理与测量、操作及综合风险管理、投资风险管理、金融市场前沿话题。
 
    其中主要涉及的数学知识有概率与统计、时间序列分析模型、蒙特卡洛模拟以及各种各样的产品估值模型,和各种模型的变式,考友们需要掌握每个模型的使用场景,以及每个变量的变化所造成的影响。据GARP协会介绍,FRM考试的数学难度与大学的本科或初级研究生金融课程数学水平要求是一致的。所以理科生基本上可以handle,金融背景的考友们应该不在话下。
 


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