二、多项选择题
1.下列关于资金时间价值系数关系的表述中，正确的有( )。
A.普通年金现值系数×投资回收系数=1
B.普通年金终值系数×偿债基金系数=1
C.普通年金现值系数×(1+折现率)=预付年金现值系数
D.普通年金终值系数×(1+折现率)=预付年金终值系数
2.下列关于利率间关系的说法，正确的有( )。
A.当每年计息一次时，有效年利率=报价利率
B.当每年计息多次时，有效年利率<报价利率
C.计息期利率=报价利率/每年复利次数
D.有效年利率=m(报价利率)m-1
3.某企业面临甲、乙两个投资项目。经衡量，它们的预期报酬率相等，甲项目的标准差大于乙项目的标准差。对甲、乙项目可以做出的判断为( )。
A.甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均大于乙项目
B.甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均小于乙项目
C.甲项目的风险大于乙项目
D.甲项目的风险小于乙项目
4.有效集以外的投资组合与有效边界上的组合相比，包括( )。
A.相同的标准差和较低的期望报酬率
B.相同的期望报酬率和较高的标准差
C.较低标准差和较高的报酬率
D.较低报酬率和较高的标准差
5.影响单项资产β系数的因素有( )。
A.该股票与整个股票市场的相关性
B.股票自身的标准差
C.整个市场的标准差
D.该股票的概率
1.
【答案】：ABCD
【解析】：本题考点是系数之间的关系。
2.
【答案】：ACD
【解析】：本题考核的知识点是利率间的关系。当每年计息多次时，有效年利率>报价利率，因此选项B不正确。
3.
【答案】：AC
【解析】：根据题意，乙项目的风险小于甲项目，风险就是预期结果的不确定性，风险不仅包括负面效应(即危险)的不确定性，也包括正面效应(即机会)的不确定性。高风险可能报酬也高，所以，乙项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均低于甲项目。
4.
【答案】：ABD
【解析】：本题的主要考核点是有效边界的含义。有效集以外的投资组合与有效边界上的组合相比，有三种情况：
(1)相同的标准差和较低的期望报酬率;
(2)相同的期望报酬率和较高的标准差;
(3)较低报酬率和较高的标准差。
以上组合都是无效的。如果投资组合是无效的，可以通过改变投资比例转换到有效边界上的某个组合，以达到提高期望报酬率而不增加风险，或者降低风险而不降低期望报酬率的组合。
5.
【答案】：ABC
【解析】：单项资产β系数的影响因素有：
(1)该股票与整个股票市场的相关性(同向);
(2)股票自身的标准差(同向);
(3)整个市场的标准差(反向)。
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