计算题：
　　假设甲公司的股票现在的市价为20元。有1份以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为21元，到期时间是1年。1年以后股价有两种可能：上升40% ，或者降低30%。无风险利率为每年4%。
　　要求：要求利用风险中性原理确定期权的价值。
　　参考答案：
　　期望回报率=4%=上行概率×40%+(1-上行概率)×(-30%)
　　上行概率=0.4857
　　下行概率=1-0.4857=0.5143
　　股价上行时期权到期价值Cu=20×(1+40%)-21=7(元)
　　股价下行时期权到期价值Cd=0
　　期权价格=(上行概率×上行期权价值+下行概率×下行期权价值)÷(1+持有期无风险利率)=(7×0.4857+0×0.5143)÷(1+4%)=3.3999/1.04=3.27(元)

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