是同时出售一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格、到期日都相同。
　　适用范围空头对敲策略对于预计市场价格比较稳定，股价没有变化时。
　　组合净损益组合净损益=执行日组合收入-初始投资
　　①股价<执行价格：-（执行价格-股票售价）+两种期权（购买）价格
　　②股价>执行价格：-（股票售价-执行价格）+两种期权（购买）价格
　　结论空头对敲的最坏结果是到期股价与执行价格不一致，无论股价上涨或下跌投资者都会遭受较大的损失；*4的结果是到期股价与执行价格一致，投资者白白赚取出售看涨期权和看跌期权的收入。
　　【提示】股价偏离执行价格的差额只要不超过期权价格，能给投资者带来净收益。