1、关于激进型、适中型和保守型营运资本筹资策略，下列说法不正确的是（）。
　　A、高峰时，三种筹资策略下均有：经营性流动资产＝稳定性流动资产＋波动性流动资产
　　B、低谷时，三种筹资策略下均有：经营性流动资产＝稳定性流动资产
　　C、如果高峰时使用了临时性负债资金，则三种筹资策略策在经营高峰时易变现率都小于1
　　D、低谷时，三种筹资策略下均有：临时性负债＝0
　　2、某企业以“2/20、N/40”的信用条件购进原料一批，购进之后第50天付款，则企业放弃现金折扣的机会成本为（）。
　　A、24.49%
　　B、36.73%
　　C、18%
　　D、36%
　　3、甲公司计划贷款，期限为1年，银行要求按照贷款额的20%保持补偿性余额，同时采用贴现法付息。已知贷款年利率为5%，则该项贷款的有效年利率为（）。
　　A、5.26%
　　B、6.67%
　　C、6.25%
　　D、6.89%
　　答案：
　　1.
　　【正确答案】D
　　【答案解析】在经营高峰时，不管采用哪种筹资策略，都有：长期性资金＋临时性负债＝长期资产＋经营流动资产，由于临时性负债大于0，因此（长期性资金－长期资产）小于经营流动资产，易变现率小于1，选项C正确。激进型筹资策略下，经营低谷时临时性负债是大于0的，因此选项D不正确。
　　2.
　　【正确答案】A
　　【答案解析】放弃现金折扣的机会成本＝[2%/（1－2%）]×[360/（50－20）]×100%＝24.49%
　　3.
　　【正确答案】B
　　【答案解析】该项贷款的有效年利率＝5%/（1-20%-5%）＝6.67%
　　或者：假设贷款额为100万元，则需要保持20万元的补偿性余额，同时在取得贷款时要从本金中扣除5万元的利息，因此，企业实际可供支配的资金只有100－20－5＝75（万元），支付的利息为5万元，所以，有效年利率为5/75×100%＝6.67%。