现阶段进入2015年注会基础备考期，是全面梳理考点的宝贵时期，我们一起来学习2015《财务成本管理》基础考点：无风险利率的估计。
　　
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　　1.无风险利率的估计
　　
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　　本知识点属于《财务成本管理》科目第五章资本成本第三节权益资本成本的估计的内容。
　　
　　【知识点】：无风险利率的估计
　　
　　权益资本成本=无风险利率+风险溢价
　　
　　Ks=Rf+β×(Rm-Rf)
　　
　　式中：
　　
　　Rf--无风险报酬率;
　　
　　β--该股票的贝塔系数;
　　
　　Rm--平均风险股票报酬率;
　　
　　(Rm-Rf)--权益市场风险溢价;
　　
　　β×(Rm-Rf)--该股票的风险溢价。
　　
　　Ks=10%+1.2×(14%-10%)=14.8%
　　
　　1.无风险利率的估计
　　
　　一般来说：选择长期政府债券的名义到期收益率
　　
　　(1)政府债券期限的选择
政府债券期限的选择选择名义利率或实际利率决策分析的基本原则