第二节 财务比率分析
短期偿债能力比率
(一)指标计算需注意的问题
1.速动与非速动资产的划分
2.现金比率计算需注意的问题
现金比率=(货币资金+交易性金融资产)÷流动负债
【提示】该比率中分子的现金包括货币资金、交易性金融资产。
3.现金流量比率计算需注意的问题
现金流量比率=经营活动现金流量净额÷流动负债
【提示1】该比率中的现金流量采用经营活动产生的现金流量净额，它代表企业创造现金的能力，它扣除了经营活动自身所需的现金流出，是可以用来偿债的现金流量。
【提示2】该比率中的流动负债采用期末数而非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额，而非平均金额。
(二)指标的分析
1.营运资本
指标计算 | 营运资本 =流动资产-流动负债 =长期资本-长期资产 |
分析结论 | 营运资本的数额越大，财务状况越稳定。 |
2.流动比率
3.速动比率
(1)分析标准的问题:不同行业的速动比率有很大差别。
例如，采用大量现金销售的商店，几乎没有应收款项，速动比率大大低于1很正常。相反，一些应收款项较多的企业，速动比率可能要大于1。
(2)影响可信性因素：应收账款变现能力。
4.现金比率
现金比率假设现金资产是可偿债资产。
5.现金流量比率分析更具说服力。
一方面它克服了可偿债资产未考虑未来变化及变现能力等问题，另一方面实际用以支付债务的通常是现金，而不是其他可偿债资产。
(三)其他影响短期偿债能力的因素
