2026年CFA一级考试科目有哪些?本文围绕这个主题,从科目框架到备考要点逐一解析,帮你快速建立清晰认知,高效规划复习节奏。
CFA一级考试科目
一、2026年CFA一级考试科目
1.伦理与职业标准(Ethics&Professional Standards)
权重约15%-20%,是所有科目的基础。内容包括CFA协会道德准则、执业行为规范、全球投资业绩标准(GIPS)等,考题常以情景案例出现,考察对规则的理解与灵活应用能力。
2.定量方法(Quantitative Methods)
涉及概率论、统计学、时间序列分析及回归模型,是后续财务与估值分析的量化工具支撑。2026年考纲新增了部分数据可视化基础,强调在真实数据中提炼信息的能力。
3.经济学(Economics)
包括微观经济与宏观经济理论、市场结构、货币政策与财政政策等。考试中常结合当前经济热点,测试考生用理论解释现实变化的能力。
4.财务报表分析(Financial Statement Analysis)
这是一级的重点科目之一,涵盖三大报表解读、比率分析、会计原则差异及跨国报表调整。2026年进一步强化对非经常性项目与表外信息的识别训练。
5.公司金融(Corporate Issuers)
内容包括资本预算、资本结构、股利政策、并购与治理。学习目标是理解企业如何在资源约束下做融资与投资选择。
6.权益投资(Equity Investments)
涉及证券市场结构、股票估值模型(如DDM、FCF)、行业与个股分析方法。2026年增加了ESG因素对估值影响的讨论。
7.固定收益(Fixed Income)
包括债券类型、收益率曲线、利率风险、信用风险及定价原理。一级侧重概念与基本计算,为二级的深入建模打基础。
8.衍生品(Derivatives)
介绍期货、远期、期权与互换的基本机制与定价逻辑。虽权重不高,但概念抽象,需要反复消化。
9.另类投资(Alternative Investments)
涵盖对冲基金、私募股权、房地产、大宗商品等。重点在于理解其与传统资产的区别及配置意义。
10.投资组合管理(Portfolio Management)
引入现代投资组合理论、风险与收益衡量、资产配置初步概念。此科目在一级起到串联各领域的“总览”作用。
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二、CFA一级科目权重变化
伦理与职业标准仍是分值高地,且贯穿三级考试,建议在早期就形成稳定记忆,并通过做题强化情境判断。
财务报表分析与权益投资合计权重接近30%,应作为主攻板块,多做真题熟悉报表勾稽关系与常见陷阱。
定量方法虽占比不算最高,但它是理解后续估值模型的工具,不可忽视公式推导与软件实操练习。
经济学与公司金融要注意政策与实务结合,关注近一年全球经济事件与典型案例。
对于衍生品、另类投资这类“轻权重高难度”科目,重在概念清晰,不必死磕复杂计算,确保遇到定性题能稳拿分。