AFP考试考点解读：家庭财务的分析和诊断
　　几节我们巳经讨论了资产负债表和收支储蓄表的编制原则，收入预算 (应有收入)和支出预算的编制原则。本节我们将进一步介绍几种财务分析和诊 断的方式，在实务上帮助金融理财师进一步发现客户所面临的财务问题，并 提出解决方案。如图8-11所示，我们所关注的，不仅是客户的资产配置，还 包括负债配置、收入配置和支出配置。收入和支出配置在前两节中已经述及， 资产配置将在投资规划部分专门讨论，而负债配置将在家庭信用管理部分专门 讨论。在此，我们将以整体的财务报表与现金流量分析连接起来进行综合诊断。

　　一、家庭现金流量结构分析

　　现金流人可分为工作收人、理财收入及资产负债调整的现金流入。工作收入包括工资薪

　　金、佣金和奖金等以人力资源所创造出来的收入，通常较为稳定，但仍有失业或失能风险。理 财收入主要是指房租、利息、股利、投资利得等以金钱或已有财产衍生出来的收入，通常会随 着金融环境有较大的波动，这就是一般所说的投资风险。刚踏入社会的职场新人只有工作收入 没有理财收人，在退休后只有理财收入没有工作收入，因此在工作期间要逐步以理财收人取代 工作收入。资产负债调螯的现金流人，包括借入款、资产变现款、债权回收款等，是平衡收支 或资产$组时的调整因素。

　　作收人虽是源头活水， 但退体后只有理财收入， 所以在T作期间应逐年 提高理财收入比重 生活支出可潢算控管， 贷款及保费应控制在 退休前缴清，退休后 只有生活支出 当期现金变动二丁作储 蓄+理财储蓄+资产负 债调整的现金净流a

　　现金流出亦可分为食、衣、住、行、育、乐等生活支出，以及利息、保费、投资手续费等 理财支出，还包括偿还负债和投资置产等资产负债调整的现金流出。生活支出应以上节所述的 * 家计预算来控制，还贷款及缴保费应控制在最迟退休时截止，让退休后只有生活支出没有理财支出。

　　工作收入-生活支出=生活期存款储蓄，理财收人-理财支出=理财储蓄。

　　资产负债调整可产生现金净流量，因此，该期现金流量变动=生活期存款储蓄+理财储蓄+资产负债调整的现金净 ^ 流量。生活期存款储蓄在工作期应为正数，如果是负数则表示寅吃卯粮，入不敷出。家庭超支

　　知

　　状况如果没有可变现资产或借入款支撑，则无法长期维持;但再高的正数一旦退休没有工作收入，都会成为负数。理财储蓄在购车、购房及缴保费的阶段常呈现负数，但在退休后只有理财 收人没有理财支出，应为正数且可支应生活负储蓄，如此才能财务独立。当退休后理财收入不 足以支应生活支出时，需以变现投资或处理财产所得的现金流量支应。