AFP考试考点解读：中国的外汇制度
　　产品的生命周期包括初创期、扩张期、成熟期和衰退期。就家庭而言，从一对夫妻结婚建 立家庭生养子女(家庭形成期)、子女长大就学(家庭成长期)、子女独立和事业发展到巅峰(家 庭成熟期)、夫妻退休到夫妻终老而使家庭消灭(家庭衰老期)，就 是一个家庭的生命周期(family life cycle)。分别说明如下。
　　(-)家庭形成期
　　1. 定义：从结婚到子女出生。
　　2. 特征：家庭成员数随子女出生而增长(因而经常被形象地 称为筑巢期)。
　　3. 夫妻年龄层范围：25岁至35岁者居多。
　　4. 收人：以双薪家庭为主，需追求较高的收人成长率。
　　5. 支出：随着家庭成员增加而上升。
　　6. 储蓄：随着家庭成员增加而下降，家庭支出负担大。
　　7. 居住：和父母同住(三代同堂)或自行租房购房(核心家庭)。
　　8. 资产：可累积的资产有限，年轻可承受较高的投资风险。
　　9. 负债：如果在此期间购房的话，通常要背负高额房贷。
　　10. 净资产：若全靠自力累积，整个形成期净资产增加幅度不大。
　　(二)家庭成长期
　　1. 定义：从子女出生到完成学业为止。
　　2. 特征：家庭成员数固定(因而经常被形象地称为满巢期)。
　　3. 夫妻年龄层范围：30岁至55岁者居多。
　　4 •收人：以双薪家庭为主，可能为养育子女成为单薪家庭，收人逐渐增加。
　　2. 支出：随着家庭成员数固定而趋于稳定，但子女上大学后学杂费用负担重。
　　3. 储蓄：收入增加而支出稳定，在子女上大学前储蓄逐渐增加。
　　4. 居住：和父母同住(三代同堂)或自行租房购房(核心家庭)。
　　5. 资产：可累积的资产逐年增加，要开始控制投资风险。
　　6. 负债：此期间若已购房，为缴付房贷本息、降低负债余额的阶段。
　　7. 净资产：除了自用住宅的净资产外，也逐年累积投资净资产。
　　(三)家庭成熟期
　　1. 定义：从子女完成学业到夫妻均退休为止。
　　2. 特征：家庭成员数随子女独立而减少(因而经常被形象地称为离巢期)。
　　3. 夫妻年龄层范围：50岁至60岁者居多。
　　4. 收人：以双薪家庭为主，事业发展和收入均达到巅峰。
　　5. 支出：随着家庭成员数减少而降低。
　　6. 储蓄：收入达到巅峰，支出可望降低，为储蓄准备退休金的黄金时期。
　　7. 居住：将老年父母接来同住，或夫妻两人居住。
　　8. 资产：可累积的资产达到巅峰，要逐步降低投资风险，准备退休。
　　9. 负债：应该在退休前把所有的负债还清。
　　10. 净资产：资产=净资产，因此净资产也达到巅峰。
　　(四)家庭衰老期
　　1. 定义：从夫妻均退休到夫妻一方过世为止。
　　2. 特征：家庭成员只有夫妻两人(因而经常被形象地称为空巢期)。
　　3. 夫妻年龄层范围：60岁至80岁者居多。
　　4. 收人：以理财收入及移转性收入为主，或变现资产维持生计。
　　5. 支出：不再工作，支出型态发生变化，休闲医疗费用提高，其他费用降低。
　　6. 储蓄：大部分情况支出大于收入，为耗用退休准备金阶段。
　　7. 居住：夫妻居住或和子女同住。
　　8. 资产：逐年变现资产，来应付退休后生活费开销，投资应以固定收益工具为主。
　　9. 负债：应该无新增负债。
　　10. 净资产：资产=净资产，因此净资产也随资产变现而逐年降低。
　　以上4个生命周期，是以多数家庭的历程分类，不同世代家庭的周期阶段会有交集，例如 当自己的家庭处于形成期时，父母的家庭已到成熟期，自己家庭处于成长期时，父母的家庭已 处于衰老期。当夫妻一人过世后，若生存者独居则回归为个人，若和子女同住，则并入子女的家庭生命周期中，通常此时的子女位于家庭成熟期阶段。家庭生命周期是一种观察出来的现 象，了解客户在不同周期的需求可帮助我们进行适当的规划。
　　(五)家庭生命周期在金融理财上的运用
　　1. 金融理财师可以帮助客户根据其家庭生命周期设计适合客户的保险、信托、信贷理财套 餐。不同家庭生命周期的理财重点参见表6-1。
　　2. 金融理财师可以帮助客户根据其家庭生命周期的流动性、收益性和获利性需求做资产配 置建议。如流动性需求在客户子女很小和客户年龄很大时较大，流动性较好的存款或货币基金 比重可以高一些;由形成期至衰老期，随户主年龄的增加投资在股票等风险性资产的比重应逐 渐降低;衰老期收益性的需求*5，因此投资组合中债券比重应该*6。
　　表6-1不同家庭生命周期的理财重点
周期形成期成长期成熟期衰老期
夫妻年龄25—35岁30~55 岁50~60 岁60~80 岁
保险安排随家庭成员增加以子女教育年金以养老险或递延年金投保长期看护险
提高寿险保额储备高等教育学费储备退休金或将养老险转为即期年金
信托安排购房置产信托子女教育金信托退休安养信托遗产信托
核心资产股票70%股票60%股票50%股票20%
债券10%债券30%债券獅债券60%
配置货币20%货币10%货币10%货币20%
信贷运用信用卡 小额信贷房屋贷款 汽车贷款还清贷款无贷款或者反按揭