AFP考试大纲解读：待遇支付
　　待遇支付即向退休计划受益人支付养老金的具体安排。待遇支付是退休计划的第三个阶 段，也是实现客户目标和理财规划目标的检验阶段。支付养老金的计划安排涉及以下3个具体 问题：承诺支付和非承诺支付、支取方式、税收政策。

　　1.承诺支付和非承诺支付

　　承诺支付即退休计划预先规定待遇支付方式和水平。待遇确定计划属于承诺支付计划，生 存年金是最典型的承诺支付计划。支付养老金的承诺可以是：

　　(1) 完全承诺，从支付方式到金额的承诺，并不可改变。

　　(2) 保底承诺，只保最低养老金支付。

　　(3) 可变承诺，可以进行调整，但是必须按照规定条件进行调整。

　　完全承诺支付的退休计划需要考虑死亡风险，即长寿导致的风险。为了预防死亡风险，在养老金的支付方式上可以采取如下措施:

　　(1) 靠利息收人支付养老金。但只能在积累数额大，投资汇报率高的情况下执行。

　　(2) 购买保险年金产品。在使用年金系数的条件下设计养老金的支付方案。年金系数是通 过预期寿命、当前年龄、投资回报等因素计算出来的系数。

　　(3) 建立共同基金以分担风险。

　　(4) 拇指法即根据金融市场和资本市场的过去表现规定养老金支付速度。

　　2. 支取方式

　　退休计划的支付方式包括：

　　(1) 一次性支付，即在受益人达到退休年龄时一次性结算全部积累。另外，在受益人出国 定居和死亡时也可以一次性结算。在法律和政策或者有合同约定的条件下，可能会发生提前一 次性结算的情况。

　　(2) 阶段支付，即在一定期限内分几次结算。例如，在购房、生病等重大事件发生时支取 部分现金以备之需。

　　(3) 年金支付，即按照一致节奏的定期支付，包括周、月、季度等。间隔时间不宜太久， 否则即失去年金的作用。

　　(4) 混合支付，即具有弹性的支付安排。例如，安排部分资金购买保险公司的年金产品， 部分资金留在账户中，部分资金一次性结算。

　　如今，在IT技术的支持下，退休计划可以采取分立账户的方式管理，为了适应客户的各类 需求，可以组合出多种支付方式，甚至对多种支付方式实行“一站式”服务。

　　3. 税收政策

　　待遇支付环节有3类税收政策需要关注：

　　(1) 为了提高退休计划的养老保障功能，国家依法采取高税率的手段限制一次性结算的方 式;反之，以优税政策鼓励人们在退休时将个人养老金账户资产转换为年金。

　　(2) 区分退休计划账户资产哪些来自税后供款，是否可以减免纳税额。

　　(3) 个人退休计划积累与社会保障和企业福利一同考虑养老金纳税问题。

　　(4) 总之，在设计退休计划的待遇支付问题时，应当充分考虑税收政策，*5限度地为客户合 法避税，以保证受益人利益*5化。