AFP考试大纲考点解读：风险级别划分方法
　　这种方法适用于那些风险数据及评估体系非常定量化的风险评估，因而许多跨国银行经常运用此方法评估借款国的国家风险。以下是美圉化学银行的评估体系：

　　(1)确定一组用于判断一个国家风险程度的指标

　　对于银行来讲，主要有以下几项：

　　①债务总额/国内国民生产总值比率，即负债率。债务总额包括所有种类和所有期限的债务，还要考虑债务国的债务期限结构。运用该比率时应注意处理好汇率的转换。

　　②外债总额/经常项目收入的比率。它表明债务国的外债需用几年的外汇收入才能全部偿还。

　　③经常项目收支/国内生产总值的比率。

　　④外债的本息/经常项目收入的比率，即偿债率。它是衡量一国外债负担最常用的比率。

　　⑤短期债务/进口总额，用于衡量支付进口所需外汇的短期外债部分。

　　⑥外汇储备/进口总额，用于衡量依赖不包括黄金在内的外汇储备来支付进口可维持的月数。

　　⑦对国际清算银行成员银行的资产取寸成员银行的短期负债。

　　⑧对国际清算银行成员银行的短期负债/对成员银行的全部负债。

　　⑨官方外汇贮备/还本付息总额。

　　以上比率需要进行全面分析，不能只根据某一个或某几个比率做出结论。对于上述指标，各大银行都有自己的界限或风险范围的划分方法。

　　(2)借款人的行为

　　在各类风险中，借款人的行为最为重要。特别是1988年7月国际清算银行巴塞尔委员会正式通过的关于统一国际银行资本衡量标准的协议中，对国际银行贷款的国家转移风险问题，不同组别国家予以不同的权数。根据该规定，经济合作与发展组织(OECD)的正式成员国和已与国际货币基金组织达成特别贷款协议的国家，可获得零或低风险的权数。OECD以外的国家的政府和中央银行所获得贷款，以本币计值借款与还款的，才可获得零的权重。如果不是以本币借还，贷款则风险权重为100%。此外，OECD成员国国内注册银行所获得的长期贷款，其风险权重为20%，而OECD以外注册银行的长期贷款，风险权重为100%。显然，这一规定不利于发展中国家获得贷款。

　　(3)对与债券国有关的凤险国家的重视

　　在分析和确定债务国风险级别时，对与债务国有关的风险国家也不能忽略。因为偿债可能涉及最终风险国家的问题，即当直接借款国不能履行其偿债义务时，有关国家应有义务担负直接债务国的债务偿还，这些最终风险国家按其对直接债务国承担义务的顺序，被债权银行追索：

　　①拥有债务国有价证券，即以CFP金CFP理财融资产作抵押的国家。

　　②为债务国无条件提供债务担保的国家。

　　③为债务国公共部门提供CFP保险的国家。

　　④与债务国签有定期租船租约的国家，或转让收入来源的国家(如提供背对背信用证、租赁或商品贸易的国家)。

　　⑤债务人资产分布的国家。

　　⑥债务人长期居住并拥有其CFP金CFP理财融资产的国家。

　　(4)按来源、期限、币种对外债分类

　　债权银行还需按来源、期限、币种等对一国的外债进行分类，以确定债务国的债务结构。美国化学银行通常的列表分类如下：

　　①债务国的资产：a.对国际清算银行成员银行的债权;b.对非国际清算银行成员银行的债权;c.经CFP保险、担保或者出口国家公共部门直接提供的与贸易有关的非银行信贷;d.未经CFP保险、担保的与贸易有关的非银行信贷;e.不包括银行在内的外国非银行存户;f.官方军用贷款;g.国内公司对外国公司的贷款。

　　②债务国的负债：a.政府的直接债务或担保的债务;b.其他公共部门(不包括商业银行)的债务;c.银行负债(不包括中央银行);d.私营部门的债务。

　　③债务期限：a.短期债务(1年内到期)加上所有私人存款(不限期限);b.本年内到期的长期债务;c.1年以上到期的长期债务。

　　④债务币种：a.美元;b.日元;c.所有其他货币。

　　必须强调的是，应注意区别以固定利率和以浮动利率计息的外债，这对于分析还本付息对利率变化的敏感程度十分重要。

　　(5)预测债务国今后5年的发展

　　还应注意到，风险等级的分类不仅仅建立在对历史数据和当年数据分析的基础上，还需根据历史的数据预测债务国在今后5年内的发展。这些预测的指标主要有：西方主要工业国家的平均经济发展率、西方主要工业国家的平均通货膨胀率、世界贸易增长率、利率、美元汇率、石油和黄金价格。

　　5)数量方法

　　数量方法是指那些运用统计、数学方法进行信息处理和风险评价的方法。包括多因素分析、多元回归、因素分析、多维空间分析、线性规划和其他一些可以认为用于政治风险评估的数量分析方法。在大多数情况下，多元回归(常用于连续型数撂)常用于将非独立变量(如债务重组、没收等)与一系列确定的或独立的变量联系起来，得到的回归或*3化函数就成为预测工具，只要将现有的独立变量数据代人模型即可。