中级会计职称《财务管理》知识点：证券资产组合的风险
证券资产组合的风险（标准差）小于组合内各资产的风险（标准差）的加权平均值，意味着组合能够降低（分散）风险。
证券资产组合究竟是如何降低风险的呢？来看看投资组合理论。
推论一：两种证券收益率完全负相关（相关系数=-1），有一种组合能够使一种证券收益率的变动被另一种证券收益率的反向变动完全抵消，组合风险=0，或者说风险被投资组合完全分散。
推论二：两种证券收益率完全正相关（相关系数=1），两种证券收益率的变动完全无法相互抵消，组合风险不变，或者说投资组合不产生风险分散效应。
推论三：完全正相关和完全负相关是两个极端值，0≤组合风险≤不变
推论四：现实中不存在收益率完全正相关或完全负相关的证券，0＜组合风险＜不变