2016中级职称答疑：关于β系数的说法
【原题】多项选择题
根据资本资产定价模型，下列关于β系数的说法中，正确的有（ ）。（2014年）
A.β值恒大于0
B.市场组合的β值恒等于1
C.β系数为零表示无系统风险
D.β系数既能衡量系统风险也能衡量非系统风险
正确答案：BC
知识点：证券资产组合的风险与收益
答案解析：
βi=COV（Ri，Rm）/σm2，分子协方差可能小于0，从而出现β值小于0的情况，所以选项A不正确。β系数反映系统风险的大小，选项D不正确。
【学员提问】
老师：您好，不太理解以下四种说法，请您详细解释，谢谢！
A.β值恒大于0
B.市场组合的β值恒等于1
C.β系数为零表示无系统风险
D.β系数既能衡量系统风险也能衡量非系统风险
【老师回答】
尊敬的学员，您好：
选项A：β衡量的是某项资产（或资产组合）的系统风险，β=某项资产相关系数*该项资产的标准差/市场组合的标准差，如果该项资产相关系数为负数（与市场组合波动反方向变动），那么β系数就有可能是负数，所以选项A错误；
选项B：市场组合的β系数=市场组合与市场组合的相关系数*市场组合的标准差/市场组合的标准差，市场组合与本身的相关系数为1，所以市场组合的β系数也为1，选项B正确；
选项C：β系数是衡量 系统风险的指标，β为零，说明该证券的系统风险为0，所以选项C正确；
