2016中级职称答疑：放弃折扣的信用成本

　　【原题】计算分析题
　　丙公司是一家汽车配件制造企业，近期的售量迅速增加。为满足生产和销售的需求，丙公司需要筹集资金495000元用于增加存货，占用期限为30天。现有三个可满足资金需求的筹资方案：
　　方案1：利用供应商提供的商业信用，选择放弃现金折扣，信用条件为“2/10，N/40”。
　　方案2：向银行贷款，借款期限为30天，年利率为8%。银行要求的补偿性金额为借款额的20%。
　　方案3：以贴现法向银行借款，借款期限为30天，月利率为1%。
　　要求：
　　（1）如果丙公司选择方案1，计算其放弃现金折扣的机会成本。
　　（2）如果丙公司选择方案2，为获得495000元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。
　　（3）如果丙公司选择方案3，为获得495000元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。
　　（4）根据以上各方案的计算结果，为丙公司选择*3筹资方案。（2013年）
　　正确答案：
　　（1）放弃现金折扣的成本=2%/（1-2%）×360/（40-10）=24.49%
　　（2）应借款总额495000/（1-20%）=618750（元）
　　借款的实际年利率=8%/（1-20%）=10%
　　（3）应借款总额=495000/（1-1%）=500000（元）
　　借款的实际月利率=1%/（1-1%）=1.01%
　　借款的实际年利率=1.01%×12=12.12%
　　（4）方案2的成本最小，应该选择方案2。
　　知识点：商业信用
　　【学员提问】
　　老师您好：本题中，计算出的方案一的放弃信用折扣是24.49%，大于方案二和三的短期借款利率，为什么不选方案一呢？
　　【老师回答】
　　尊敬的学员，您好：