2015年中级职称《财务管理》指导：偿债能力分析

　　偿债能力分析是指企业偿还本身所欠债务的能力。对偿债能力进行分析有利于债权人进行正确的借贷决策；有利于投资者进行正确的投资决策；有利于企业经营者进行正确的经营决策；有利于正确评价企业的财务状况。
　　（一）短期偿债能力分析
　　详情如（二）下方表格内容。
　　（二）长期偿债能力分析
　　详情如下表：
 
 指标公式分析
短期偿债能力分析（3个）流动比率流动资产/流动负债（1）比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强，流动负债得到保障越大。
（2）过高的流动比率也并非好现象，因为流动比率过高，可能是企业滞留在流动资产上的资金过多，可能会影响企业的获利能力
短期偿债能力分析速动比率速动资产/流动负债（1）速动资产：流动资产扣除存货后的资产。一般包括货币资金、交易性金融资产、应收账款、应收票据等，一般不包括存货、预付账款、非流动资产。
（2）比率越高说明偿还流动负债的能力越强，比率越低则反之。
现金比率（货币资金+现金等价物）/流动负债（1）反映企业的直接支付能力；
（2）比率高说明企业有较好的支付能力；比率太高也并非好现象，可能影响获利能力
长期偿债能力分析（4个）资产负债率负债总额/资产总额（1）反映企业偿还债务的综合能力；
（2）比率越高，企业偿还债务的能力越差；反之则偿还债务能力越强
股东权益比率股东权益总额/资产总额1）股东权益比率越大，负债比率就越小，企业的财务风险也越小，偿还长期债务的能力就越强。
（2）权益乘数：股东权益比率的倒数，即资产总额是股东权益的多少倍数。该乘数越大，说明股东投入的资本在资产中所占比重越小。
注意：股东权益比率＋资产负债率=1；
股东权益比率×权益乘数=1
长期偿债能力分析产权比率负债总额/股东权益总额（1）可以揭示企业财务风险以及股东权益对债务的保障程度；
（2）比率越低说明企业长期财务状况越好、企业财务风险越小，债权人的债务越安全
利息保障倍数（税前利润+利息费用）/利息费用（1）反映企业经营所得支付利息的能力；若比率太低说明企业难以用经营所得按时支付利息；
（2）一般来说企业的利息保障倍数至少大于

 
　　影响偿债能力的其他因素
　　1.可动用的银行贷款指标或授信额度，可以提高企业偿债能力。
　　2.资产质量。资产的账面价值与实际价值可能存在差异，如资产可能被高估或低估，一些资产无法进入到财务报表等。此外，资产的变现能力也会影响偿债能力。如果企业存在很快变现的长期资产，会增加企业的短期偿债能力。
　　3.或有事项和承诺事项，也会加大企业偿债义务。