2014中级会计职称财务管理考试第四章预习笔记4.2

　　筹资活动是企业资金流转运动的起点。
　　（一）科学预计资金需要量
　　①企业创立时，要按照规划的生产经营规模，核定长期资本需要量和流动资金需要量；②企业正常营运时，要根据年度经营计划和资金周转水平，核定维持营业活动的日常资金需求量；③企业扩张发展时，要根据生产经营扩张规模或对外投资对大额资金的需求，安排专项的资金。
　　（二）合理安排筹资渠道、选择筹资方式
　　筹资渠道，是指企业筹集资金的来源方向与通道。一般来说，企业最基本的筹资渠道就是两条：直接筹资和间接筹资。具体来说，企业的筹资渠道主要有：国家财政投资和财政补贴、银行与非银行金融机构信贷、资本市场筹集、其它法人单位与自然人投入、企业自身积累等。
　　筹资方式是企业筹集资金所采取的具体方式，企业筹资的总体来说是从企业外部和内部取得的，外部筹资是指从企业外部筹措资金，内部筹资主要依靠企业的利润留存积累。外部筹资主要有两种方式，：股权筹资和债务筹资。
　　（三）降低资本成本、控制财务风险
　　资本成本是企业筹集和使用资金所付出的代价，包括资金筹集费用和使用费用。在资金筹集过程中，要发生股票发行费、借款手续费、证券印刷费、公证费、律师费等费用，这些属于资金筹集费用。在企业生产经营和对外投资活动中，要发生利息支出、股利支出、融资租赁的资金利息等费用，这些属于资金使用费用。
　　企业筹资的资本成本，需要通过资金使用所取得的收益与报酬来补偿，资本成本的高低，决定了企业资金使用的最低投资报酬率要求。因此，企业在筹资管理中，要权衡债务清偿的财务风险，合理利用资本成本较低的资金种类，努力降低企业的资本成本率。
　　财务风险，是企业无法如期足额地偿付到期债务的本金和利息、支付股东股利的风险，主要表现为偿债风险。企业筹集资金在降低资本成本的同时，要充分考虑不同资金的财务风险，防范企业破产的财务危机。