神秘的金融衍生品，到底是个什么鬼？

在特许金融分析师CFA一级考试中，金融衍生品是小伙伴们印象比较深刻的几个科目之一。它听上去似乎十分高端，神秘莫测。事实上，现实的金融衍生品市场也是经常异常火爆，许多资本玩家与机构就在这个市场中相互厮杀博弈。
 
那么剥开金融衍生品这几个字的外衣，到底什么才是衍生品呢？为什么我们会选中它们？这些金融衍生工具又具有什么样的特点呢？小编今天就和大家来聊一聊金融衍生品的那些事儿。
 多样化的衍生品
 
像我们股民经常口中说的炒股炒债，即股票和债券，它们却并不是衍生品。衍生品具有寄生依附的感觉，有次生性，是在金融市场发展到了一定程度之后才会出现的金融工具。
 
它的价值决定于基础资产或者指数的金融合约，因此我们耳熟能详的期货和期权，都是衍生品家族的一员，常见的还有远期合约和互换交易。
 
拿期货来说，本质是双方的标准化合同要约，规定在未来某个时间某个地点交割规定数量的标的物。期货可以为实物的商品，也可以是美元日元等外汇，更可以是利率或股票指数。总之，期货的衍生能力强大，可以拿来交换的、有形的无形的、实物的概念的种类都有。
 
高顿财经CFA研究院的冯伟章指出，上个世纪，我国的金融市场发展程度与规模还不够成熟时，金融交易的品种往往只有一些股票等典型而单一的品种，但现在我们不仅有了这些衍生品，还有了专门的期货市场以及期货交易所，甚至对交易的流程、合同的制定规格都有了明确的标准，这不得不说我国的金融市场有了飞速的发展和进步。
 衍生品运用
 
衍生品不仅是个人资产配置的工具，通常也往往是公司理财方案的备选。公司在进行理财或投资时，也会考虑运用金融衍生工具进行风险管理。
 
传统的公司风险理财多是为了降低公司所承担的风险，如大量购买保险。那时候没得选择，而现在使用了衍生工具之后，改善公司的财务状况有了更大概率的可能，同时还可以创造出更多的收益与价值。
 
比如，一家钢材公司在市场上选择期货的方式卖出自己的产品，制定交割的期货合约，那么到了交割的时候，由于合约的保障，便可以增加收入的稳定性，进而带来更高的回报率。
 
衍生品虽然能够带来较为丰厚的收益，但杠杆作用也是比较大的，高杠杆就意味着高风险，杠杆越大能够驾驭它的人也就越少。同时，这股效应一旦放大之后，且一味用来投机的话，可能会造成巨大的损失。
 
因此，金融分析师不仅对资本市场传统金融产品的投资拥有较强的分析能力，更要对作为金融潮流代表的衍生工具的科学应用保持及时而同步的关注，提高对衍生品风险与收益的认知。