投资理财的企业实效来源：作者：日期：2007-11-28字号[ 大 中 小 ] 　　现代企业的管理正在由物流、资金流、信息流并重向以资金管理为核心，以物流、信息流管理为手段的方向发展，“现金流比利润更重要”的理念已在现代企业管理活动中逐渐形成共识，因此，有效发挥企业投资理财的作用在企业的发展道路重中起着至关重要的作用。　　现代企业制度条件下企业应结合自身的优势和特点来强化财务管理，抓好企业投资理财管理工作，以便在日益激烈的市场竞争中获得生存和发展。本文拟通过3家企业的实际理财运做状况的介绍与剖析，使大家能更清楚的看到企业投资理财的重要性，以引起我们企业家的足够重视。　　一、案例一：　　本案例的企业是一家有着净资产约为5亿多元的集团公司。集团的领导者在产业结构的调整中做出了向高科技产业进军的决策。于是该集团在上海成立了一家高科技企业。集团的领导者对该企业的运做模式也进行了理想般的设计，具体做法是：一、集团通过出借资金给掌握关键技术的科技人员，借此确立了其在企业中的合法股份，该类股份占公司总股本近40%.二、所聘用的具有博士学位的人员一律实行年薪制，年薪均在20万元以上，外地人还一次性支付高达20万元以上的安家费。三、为充分调动关键技术人员的积极性，集团不介入该公司的日常财务管理。企业一年的运作效果是：实际亏损近2300万元！问题的症结就是：投资管理失控、缺乏制衡机制。　　从企业理财的角度看问题表现为两个方面：一是，财务政策错误，工资过高；二是，财务监督不力、费用开支无约束制度。做一下分析就很清楚：首先，没有任何约束条件的高额年薪制是一种较盲目的财务政策，不能真正发挥其财务政策的激励作用。其次，股份制作为良好的企业组织形式，也只有在科学的企业财务监督和约束机制下，才能发挥其真正的优势。再有，当自然人不是以“真金白银”投资入股，而是以超越其自身的偿债能力被动地从他人那里获取所谓的准“干股”时，并不能激发起这些所谓的股东的自我约束意识。也就是这种投资策略是很值得商榷的。那么，站在企业投资理财的方向上研究对策：一、将制定的投资政策经过效益分析，在财务决策分析的基础上制定出能真正落到实处的运作机制。二、将财务主管人员聘用的决定权交给公司董事会，强化财务监督，明确控制程序和制度。三、加强项目费用控制，制定控制标准降低项目费用率。效果将会与所发生的实际大不一样。　　二、案例二：　　如果案例一所取的点太大，那么再看看中国某钢铁公司的成本管理办法是如何受的实际效果的。　　此钢铁公司一直坚持“用户满意”的经营理念，在严峻的市场形势下，此钢铁公司本着“用户的成本就是公司的成本”的经营思想，公司上下对成本管理思想有着深刻的认识，在通过创新在成本管理上取得进一步突破。该公司认识到在全球一体化成为潮流的时代，企业的全球采购已越来越普遍。其关键在于以最低的成本获取质量*6、服务*4的产品。为了实现用户的这一目标，此钢铁公司在传统的标准成本制度和预算管理的基础上，确立了“总成本”管理思想。这一思想要求在管理上，从总目标和分解目标的设定、单元的界定、行为职责的制定以及考核导向把握等方面进行系统设计，形成一种完整的管理思想，规范供应链上各环节的行为。它通过对全过程成本的优化，降低综合成本，从而使广大用户分享成本下降带来的利益。　　此钢铁公司近年来在成本管理上的另一个突破是开展对标活动，也就是将世界范围内可比企业*3秀的相关指标作为此钢铁公司的努力方向，找出自己与同行在各项分解成本上的差距，制定具体措施，缩小差距，实现赶超，使此钢铁公司产品在国际同类产品中具有成本领先优势。在公司的努力下，持续十多年的产品外销率达到10%以上，有的年份达20%.公司成为2001年全球盈利最强的钢铁企业之一。　　同样从成本管理的思想看就是从标准成本管理向作业成本管理发展是采取的一些进步措施。可见企业理财管理的一个方面就能为企业带来了巨大贡献。　　三、案例三：　　中国某石化集团公司建立以结算中心的理财模式来掌控全公司资金取得了瞩目的成绩。集团理财运作模式是：　　一、限定结算范围及对象：1.确定结算范围：内部结算对象只限于集团公司所属成员单位，各类企业主体的下属单位只能通过主体企业办理结算业务。2.确定结算品种：内部结算的结算品种主要限于集团公司内部的主营产品和业务。　　二、资金结算和集中控制体现为四个统一、三项协议、二级财务控制。1.四个统一：（1）统一结算软件。（2）统一凭证格式。（3）统一票据传递。（4）统一结算报表。该模式达到了票据流、资金流和信息流的有序统一，使集团总部对各分子公司资金流转现状的掌握和统一配置成为现实。2.三项协议：（1）转账结算协议。（2）周转贷款协议书。（3）票贴现、转贴现协议书。该模式使各参与主体能在一个严格的结算纪律、层级界定明确、激励与约束对称的规则中运行。3.二级财务控制：*9层，将整个集团财务公司划分为七块，即集团财务有限责任公司和六个财务分支机构（业务点或办事处）。第二层，财务有限责任总公司作为集团财务控制的*6层级，负责整个集团统一信贷、统一规则、统一资金集中、统一资金调配，统一稽核监管。　　在此石化集团的理财模式中，通过开展结算中心业务，达到降低企业应收账款、缩短内部结算天数、节约利息费用的目的。集团通过各财务分支机构来实现对各分子公司的控制，体现出资者对资金运用的最终决策和控制权。财务总部对各分支机构的监督与控制，一方面使财务的分层控制成为现实，另一方面更多地体现了总部的战略意图、全局思想、金融风险防范和对出资者利益的保护。　　四、案例小结　　通过对上述案例的介绍，对现代企业制度条件下的企业理财做如下小结：　　（一）在现代企业制度产权是明晰的情况下，企业的运营需要有科学的决策机制，其投资理财活动要在财务决策分析的基础上制定出能真正落到实处和适合企业的运作机制。　　（二）企业理财管理的任何一个方面都能为企业挖掘出巨大的价值空间。　　（三）企业的投资理财需要监督与控制，要体现企业的战略意图、全局思想、金融风险防范和对出资者利益的保护。　　五、利用咨询公司做好企业理财　　管理咨询是具有丰富管理知识和经验的专家，应企业邀请判断企业的关键问题提出切实可行的改善方案，帮助企业解决管理问题、增强竞争力量，获得更大发展的系列活动。　　在西方工业发达的国家，各种类型的企业都在不同程度地引入管理咨询，借助外脑来提高自身管理水平和公司竞争力，创造新的企业价值，很多公司还与咨询公司形成长期的战略合作伙伴，实现双赢目标。在企业投资理财咨询方面，管理咨询公司有着出色的咨询师团队、丰富的管理和咨询经验、也拥有专业化的运作。我国的许多优秀企业如海尔、中石化等也都聘请管理咨询公司为企业出谋划策。